蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/10/16 08:00
操盤手看台股：強勢股利空不跌，聯發科引動一族群 (圖:shutterstock)


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10/13 日台股漲多拉回，終場下跌 43 點，以 16782 點作收，K 線收小黑。由期貨來觀察大盤，10/13 日台指期開低震盪，維持橫盤整理，屬於短線漲多的空方抵抗，目前行情仍有短多主導。短線上，近期台股連漲 4 日，不僅站上半年線，更一舉站上季線。由於往往季線皆被視為多空分野，站上不難，但要站穩一定時間有一定的挑戰性，故當前持續觀察季線能否站穩，讓指數留在季線上方。至於以中長線格局來看，就看本月指數能否越過上個月高點 16920 點且月底收盤站上，或是下個月收盤時一舉越過本月高點，讓月 K 線將出現月級別的日出訊號，此將有利多方把攻勢延續至 2024 年。
近日提到當一檔股票出現消息面變化時，要觀察該股票的價格反應。究竟是呈現相同方向發展？還是相反方向發展？牽動著後續的動作，這現象在上週五盤面就反應出來。以 IC 設計的矽統為例，公布自結 8 月單月每股虧損 0.04 元，此利空發布在股價已有一波漲幅後，正常情況下，股價應會隨著利空而拉回，但在實際上，股價不跌反漲，顯見市場認為 8 月單月虧損的影響不大，市場更把焦點擺在由大股東聯電董事長洪嘉聰接任矽統董事長一事，期待矽統有機會複製智原模式，未來轉機可期，故股價再創新高！這就是股價走勢與消息面呈現反向的案例，利空卻上漲，這種股票往往還有好戲。同樣情形也在繪圖卡的麗臺上出現，公布自結 9 月單月每股虧損 0.06 元，第 3 季每股虧損 0.58 元，由於利空公布前股價也是大漲，在正常情況下，股價應會隨著利空而拉回，但在實際上，股價也是不跌反漲，顯見市場更期待麗臺今年第 4 季在 AI 產品出貨下，營運可望由虧轉盈，故震盪之際反而有買盤進駐，股價再創新高！近期多次跟大家探討股價與消息面的關係，就是為此而來。隨著時序進入 2023 年 10 月中旬，2024 年展望 (無論轉機或成長) 的重要性會越來越高，反倒是 2023 年前 3 季數據的影響力正在下降。看好的矽光子及共同封裝光學元件 (CPO) 族群也是一例，近日相關的前鼎、上詮、訊芯、光聖、創威等都表現強勢，未來在高速傳輸需求大增，銅退光進將成為主要發展方向，相關矽光子、CPO 封裝技術等個股，市場認同度將提升，股價享有的本益比也將隨之上漲，這現象將維持一段長時間。
至於看好的 AI 人工智慧族群，似乎出現了新舊主流切換的情形。以 AI 伺服器組裝代工的廣達為例，持續受到 GPU 缺貨影響，AI 伺服器出貨量未明顯放大，9 月營收 982.58 億元、月減 3.1%、年減 18.6%，明顯與市場預期有落差，股價隨之走跌。反倒是切入 AI 邊緣運算的聯發科，隨著與 mexta 臉書母公司合作，跨入終端生成式 AI 有成，獲得外資認同，近日股價創下波段新高，與廣達走勢明顯分歧。後續觀察藉由邊緣運算模式切入 AI 的 IC 設計股，如原相、凌陽、晶心科、愛普、義隆電、威盛等，明年能否出現轉機，值得進一步追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。