蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/10/06 08:00
操盤手看台股：IC設計果然大漲，國慶連假後，誰有機會？(圖:shutterstock)


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週三提到這次台股節前震盪的原因在於台幣偏於弱勢，熱錢因此站在賣方。週四隨著有小非農之稱的最新 ADP 就業報告顯示美國 9 月 ADP 新增就業人數僅有 8.9 萬，創下 2021 年 1 月以來新低，低於市場預期的 15 萬人，顯示勞動力市場已有降溫跡象，後續只要非農報告也顯示勞動市場正在降溫，美 Fed 利率決策就有機會放緩偏於鷹派的立場，甚至逐漸轉向鴿派，投資人情緒就可望藉此緩解，目前市場已在提前反應部分樂觀預期。週四台股隨著台幣止貶回升，指數也開高走高，終場上漲 180 點，以 16453 點作收，K 線收中長紅。由期貨來觀察大盤，週三台指期創下新低後，週四早盤多方隨即表態，直接向上開高，顯示多方儘管攻擊不強，但是防守有餘，行情回到多空拉鋸，暫於 16610 至 16164 點之間整理，等待多空進一步表態。這裡的表態不只看當日的漲跌，也看單邊攻勢的連續性。
 
曾提到上攻之後，易遇空方抵抗；而下跌之後，易遇多方抵抗。單邊攻勢的連續性就是多方要克服空方抵抗，進一步過高；反之，空方要能攻克多方抵抗，進一步破低，讓行情能夠延伸，如此操作才有延續性。若是一天漲，一天跌，漲一天，跌一天，整整 4 天過去了，行情仍在原地踏步，則市場的進場意願就會下降。短線上，先前提到過去台積電的缺口無論多空普遍都被回補，果然週三剛剛跳空向下，週四隨即跳空向上；這種連台股權值最大的台積電都忽多忽空的走勢，顯示著熱錢對於後勢的不確定，節後仍要持續追蹤台幣的升貶。台積電的忽多忽空，對應到台股，就是短期內反覆且頻繁地出現日級別的日出及日落訊號，代表籌碼的不安定，目前暫以 10/2 日高點 16575 點以及 9/22 日低點 16202 點為一個區間來觀察，多方突破且回測站穩，或是空方跌破且反彈不過之前，暫以箱型來看待行情。
 

對於 Q4 行情，如同先前預告的 IC 設計持續為多方標的，不僅看好的 MCU 笙泉股價續創新高，切入 AI 領域的聯發科，高速傳輸的祥碩、譜瑞等週四股價相繼走高，同時提及的 IC 設計比價效應也在盤面顯現，如笙科、類比科、智原、凌陽創新、力智、安國、迅杰、原相、 茂達等股價都走強。至於美股 Fabrinet 股價創新高，顯示矽光子相關技術仍有市場認同度，如訊芯、眾達、上詮、創威、智邦等股價皆維持強勢，後續可留意。至於泛 AI 生態鏈中，由於相關個股眾多，目前則呈現輪動格局，週四有 PCB 上游的富喬、建榮，先進封裝設備的萬潤、切入高階均熱、搶攻先進封裝的一詮，機殼的迎廣等走強。至於車用概念在定穎、東陽先前大漲一段後，目前也有部分個股跟進，如感測的晶相光、車用鏡頭的先進光等，後續觀察車用概念股漲勢能否擴散，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師