鉅亨台北資料中心(來源：永豐投顧)2010-04-09 08:25:08
◆台灣股市：台幣升值促輪動台股高檔震盪大
【昨日盤勢】
美股陸股皆下跌，加上台幣升值影響，使昨日台股收低。昨日早盤以小跌開出後，即已醞釀多頭獲利了結氣氛，電子股在外資連續買超墊高股價後，隨台幣升值，買盤明顯轉至台幣升值概念股，昨日盤中雖在金融、資產類股轉強而翻紅，但尾盤仍不敵電子族群賣壓，加權指數收盤時下跌64.18點，收在8057.6點，成交量略放大至1465.74億元。
類股表現部分，電子股為昨天下跌主因，在高價股聯發科、宏達電、大立光領跌下，電子類股跌幅達1.47％，最為弱勢，占大盤成交比重也滑落至63％。其餘弱勢族群還包括玻璃-1.36％、電器-1.07％。而台幣升值概念股為昨日盤面焦點，包括營建類股+2.12％、汽車+1.71％、紡織+1.35％。金融股+0.51％，也成為資金避風港，占大盤成交比重攀升至8.1％。
【資金動向】
在三大法人交易部分，外資持續買超34.50億元，投信賣超12.07億元，自營商賣超2.26億元，三大法人共計買超21.16億元。在外資買超標的部分，依張數計算，依序是永豐金、新光金、中鋼、鴻海及玉山金，賣超標的則是寶來證、中信金、台積電、台塑及台泥。在投信買超標的部分，依序是新纖、華新科、聯電、菱生及元大金，賣超標的則是和鑫、群創、瑞昱、日月光及欣興。在融資融券部分，融資增加9.27億元，融資餘額為2605.59億元，融券減少71470張，融券餘額為28.83萬張。
【今日盤勢分析】
台股回補跳口缺口8107點後，在電子股價多已推高之下，獲利了結心態浮現，造成昨日大盤出現回檔，不過雖略有帶量收黑的負面情形，但在漲多之後的技術性拉回應屬健康，惟昨日國際股市開高走低，希臘債信問題再次浮上台面，台股今日恐仍陷震盪格局。未來幾個交易日電子股的氣勢不宜轉弱，否則空頭將掌控盤面。但在時序漸入三月營收全數公布，四月中下旬宜留意市場負面因素浮現：（1）國安基金8000點以上釋股壓力，不利大型權值股表現；（2）籌碼面進入股東會前停資停券高峰期，恐將影響大盤成交量能，融券強制回補告一段落後，市場支撐力度減弱；（3）美國超級財報週將率先由美國鋁業揭開序幕，在美股漲幅已高情況下，留意盤勢是否出現觀望，4/28日FOMC會議，寬鬆貨幣退場與升息憂慮恐再度發酵，另美國四月底房貸優惠結束，留意其對房市衝擊。
建議在台股站上8000點後操作風險意識須提高，操作部分仍以中小型個股較有表現機會，五月中國世博開始，相關新能源汽車、低碳節能股與世博園區消費類股可留意低接機會。
【四月行情展望】
因3月營收表現佳搭配國際股市偏多氣氛不變，4月上旬前台股應可維持震盪盤堅的走勢，但8000點以上預期指數空間將受限。主因之前1月份法說會旺季的利多，對股價的刺激效果已經明顯遞減，且因缺工缺料衝擊，4月底公佈的部分電子股季報亦有低於預期的風險，再加上央行開始緊縮貨幣政策、後續資金動能恐將不繼，量價背離之下，4月份指數將不易突破8395點的前波高點，預估4月台股指數高點將落在8200 ± 200點之間，觸及高點後開始高檔震盪，4月下旬則有拉回整理的風險，不過考量ECFA正式協商以及中國五一舖貨等偏多訊息可望形成下檔支撐，4月指數回測幅度不至於過深，預計半年線及年線之間可望形成下檔支撐區，因此預估4月台股指數的低檔區將落在7600 ± 200點之間。
在類股操作策略上，預估4月份台股將呈現上游電子、傳產及金融三足鼎立的輪漲局面，個股表現將持續優於指數空間。其中在電子股的部分，建議可以挑選未來業績展望相對強勢的上游族群來回操作，其中又以記憶體、被動元件以及PCB及半導體原料等族群較值得留意，不過整體電子股仍宜提防4月下旬基本面轉弱後的賣壓出籠。在非電子的部分，金融股因長期評價偏低且波段漲勢落後，在升息有助基本面轉佳之下，後續股價應有補漲空間；另外長線持續看好的中國汽車相關個股，漲多回檔後亦可逢低佈局、來回操作；而第二季業績看好，仍有補漲空間的世博概念股或中國收成股，4月份亦具題材性，惟整體族群的漲幅已大，除應慎選個股外，也應謹守逢回佈局、來回操作的進出策略。