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兆豐期貨選擇權~市場不穩定因子充斥 信心待考驗
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發達公告
jakkey
發達集團高級顧問
來源:
財經刊物
發佈於 2008-09-28 11:17
兆豐期貨選擇權~市場不穩定因子充斥 信心待考驗
「大盤走勢」:
美股四大指數皆大漲作收,但盤後卻傳出美國七千 億元金融紓困案可能破局,使得道瓊期指盤後盤重挫一 百餘點,週五則亞股開低走低。台股則是受到央行調降 貼放利率半碼,市場原本認為政策應有利金融、營建等 類股,但外資反而是解讀為利空,使得台股開盤後一路 走低,一舉跌破六千點整數關卡,同時回補九月十九日 以來的跳空缺口,三大法人同步站在賣方,預期短線將 轉為弱勢整理格局。大盤終場下跌131.2點,以5929.63 點做收,成交值為866.84億元。
「期貨走勢」:
台指期週五大跌191點,收在5866點。就價差方面 來分析,十月台指期逆價差擴大至63.63點,電子期逆 價差2.43點,金融期轉為逆價差為6.19點,九月摩台期 逆價差0.75大點。
近期造成市場不穩定的消息充斥,使得投資信心再 度接受考驗,現貨市場已跌破六千點,期貨部分則一舉 跌破5900點大關。就籌碼面來分析,外資於現貨上大幅 賣超,但於期權部份反而是偏多佈局。技術面的部份, 台指期日kd雖仍交叉向上卻已開始收歛,週kd連四黑, 由於十日均線於周五宣告失守,盤勢再度跌回所有長短 期均線之下,為短線的反彈行情化下句點,台指期恐有 繼續下探的風險,建議保守操作為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交 易人回補淨空單468口,目前轉為淨多單41口,特定法 人淨多單減少1,169口,目前為淨多單3,382口;外資、 投信、自營商三大法人週五淨空單增加2,164口,目前 水位為淨空單4,160口。
「台指選擇權分析」:
就選擇權成交量能來分析,買權部分集中在 6300~6400點序列,賣權部份則集中較價外的5500~5600 點序列。另就未平倉量來分析,十月份買權的OI目前上 升為299,329口,最大序列象下移動三百點來到6500點 序列,水位為27,335口;而賣權的OI水位下降為 139,676口,最大序列仍為5300點的23,561口。未平倉 量put/call ratio由0.51下降至0.47,籌碼面看來多方 已出現疲態。隱含波動率方面,十月買權平均隱含波動 率由35.19上升至38.15,十月賣權平均隱含波動率由 43.37上升至46.53,波動率回升,指數目前仍在大箱型 中震盪跳空洗盤,操作上可佈建賣出勒式策略,並嚴設 停損與停利點。
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