本帖最後由 大衛王 於 10-03-16 21:47 編輯
松翰在消費性IC 這幾年來都維持不錯毛利率~
最近最夯的觸控題材,也可望於Q2出貨!
拉回可多注意囉!僅供參考!
松翰推電阻式雙指觸控新品，並看好MCU表現
精實新聞 2010-03-16 18:51:34 記者 萬惠雯 報導
松翰(5471)針對今年全年的產品線發展表示，過去感覺在公司較「默默付出」的微控制器MCU產品線，今年的重要性也提升，並開發出電阻式雙指觸控解決方案，主要是應用在小尺吋的面板，尤其是白牌手機市場，仍在送樣階段，在第二季初步導入後，預計第三季可看到較明顯的營收貢獻。
松翰引述市調機構調查，2009年全球8位元 MCU市場為41億美金，預估2010年達43億美元，至2013年可達46億元。松翰副總潘銘鍠表示，以他們的規模來說，切入日本和美國市場並不會太困難公司。MCU產品線自2006年起五年的年複合成長率為222%，在各產品線中是成長最穩健者。
潘銘鍠表示，松翰的MCU產品線可分為三大塊，AD Type占比重52%、GPIO Type占比重41%、USB Type占7%，潘銘鍠表示，USB type去年正式推出，在無線滑鼠鍵盤和玩具週邊應用，未來成長性看好，除了USB Type MCU外，松翰也看好包括flash type MCU、 用於醫療電子的AD Type MCU以及電阻式的兩點觸控方案。
松翰截至去年底在產品結構的部分，多媒體產品占比重51%、MCU占比重27%、消費性IC因金融海嘯的影響，占比重下降至21%。
而在占比重最大的NB CAM的部分，潘銘鍠表示，去年共出貨78KK，今年量的成長還算樂觀，有把握可以守住市占率(66-67%)，但在低階的部分價格的下降快，ASP一季下滑5%的水準，對於對手揚智(3014)、瑞昱(2379)的切入，潘銘鍠表示，針對主力客戶松翰會力守，也會有產品策略來應付，低階的部分則較沒把握完全守住，但會從中高階來佈局，如此對營收獲利也較有幫助。
而在光學觸控的部分，松翰現階段針對較大尺吋的AIO部分，但潘銘鍠坦言，光學觸控的發展比想像中困難，目前進度有點延誤，客戶也發現在微調過程中不是那麼容易，量產時間目前仍難確定。
針對松翰推出的2.4G RF的無線Video/Audio解決方案，潘銘鍠表示，今年強調Audio解決方案，年初開始出貨，看好Audio應用在耳機、遊戲機配件的市場，其它Video整合Audio應用在Baby Monitor和無線PC CAM的部分。
松翰潘銘鍠：第2季營收2位數成長 毛利率守穩41%以上
IC設計松翰(5471-TW)副總經理潘銘鍠今(16)日表示，第 2 季開始就會步入消費性電子的旺季，儘管PC/NB CAM因為第 1 季拉貨力道已強，第 2 季出貨動能可能趨緩，但消費性IC與MCU(微控制器)都會開始步入旺季，預估第 2 季營收將有 2 位數的成長幅度，毛利率也能維持在去(2009)年全年的41%水準。
潘銘鍠表示，第 2 季是消費性電子產品的旺季，松翰的消費性IC產品中多為玩具IC，目前看到歐美地區的客戶訂單開始回籠，下單動作轉趨積極，因此預估消費性IC的成長幅度將有2008第 2 季的成長水準。
至於MCU產品，由於應用面廣泛，因此淡旺季效應不甚明顯，不過受大陸受內需政策帶動，加上歐美景氣開始回溫，預估第 2 季MCU也將有成長 2 位數的幅度；多媒體的部分，除了新的應用產品以外，無線影音、監控產品與OID(語音辨識IC)也能如預期向上成長。
不過，潘銘鍠對PC/NB CAM的出貨則稍嫌保守，由於第 1 季NB系統廠有缺料陰霾，因此備料動作積極，帶動松翰PC/NB CAM的出貨量走強，因此第 2 季出貨動能恐會趨緩，預估出貨量與第 1 季持平或微幅下滑。
即使如此，潘銘鍠仍強調，即使低價的PC/NB CAM產品競爭確實相當激烈，但會藉由產品組合的策略，也就是擴大中高階PC/NB CAM產品出貨量，維持目前的66-67%市佔率。
整體而言，潘銘鍠預估松翰第 2 季營收將有 2 位數的成長幅度，毛利率也將持穩在去年41%的水準以上。
松翰EPS4.5元 今法說
2010-03-16 工商時報 【記者張瀞文／台北報導】
消費性IC設計廠商松翰（5471）昨（15）日公告98年度財務報表，根據財報去年全年稅後盈餘為為7.54億元，每股盈餘（EPS）4.5元，第4季稅後盈餘為2.03億元、單季EPS為1.21元。松翰將於今（16）日召開法人說明會，由於第2季將進入消費性IC傳統旺季，松翰內部預估第2季營收將可望持續成長。
松翰表示，第4季毛利率會下滑主要是季底庫存調整所造成，今年由於第1季大多是舊品線在出貨，所以毛利率將可能是今年全年最低，第2季起因新產品開始出貨，估毛利率將緩步回升。
法人預估，松翰第1季營收約落在9.9億元至10.2億元之間，較上季微幅增加2％到3％，毛利率將落在41％至42.5％之間，單季EPS約為1.3到1.4元左右。
至於第2季的情況，松翰表示，目前看來多媒體NB CAM晶片以及MCU等需求仍相當不錯，且第2季開始進入消費性IC傳統旺季，加上觸控產品除光學式觸控產品外，雙點電阻式觸控產品也已經送樣客戶認證，預計今年上半年便可量產出貨，松翰內部預估第2季營收將持續成長，毛利率也將出現觸底反彈。 松翰公告98年營收為36.15億元，年衰退6％，毛利率41.78％，營益率20.64％，稅後盈餘為7.54億元，以期末股本16.75億元計算，每股稅後盈餘為4.5元。若從第4季單季來看，第4季營收為9.72億元，稅後盈餘為2.03億元，單季EPS為為1.21元。