等待MOU 打通台股任督二脈

這一周台股從7558.88折回，從21日跌到7280才慢慢告一段落，24日大盤成交量905.34億是一個短線初步觸底的一個訊號，台股量能迅速萎縮，代表籌碼歸宿良好，加上國際股市最近走軟，台股休息一下也無妨，只是對所有投資人而言，這是很好做足功課，創造下一個更大獲利空間的好機會。
第一個觀察的焦點是台股從周一跌到周五，但是卻出現了一些逆勢股，例如LED的泰谷（3339）連漲5天，從24元大漲到34.9元，這代表了LED晶粒廠一線廠晶電（2448）、璨圓（3061）漲多之後，輪到二線晶粒廠上漲，因此，泰谷大漲之後，最近華上（6289）也受到高度注意，興櫃的廣鎵（8199），上半年大虧，但是股價一度衝上35.64元，也創了今年新高價。
其次是體質最弱的茂德（5387）連漲5支停板，到1.65元才告一段落，這也使DRAM股這一周跟著翻身，華亞科（3474）一度創了22.4元高價，南亞科（2408）減資後漲到23.8元，華邦電（2344）也漲到7.1元。DRAM動了一下，又給了模組廠機會，威剛（3260）、創見（2451）又動了，不過二線的勁永（6145）、承啟（2425）漲幅更大。
一些低價轉機股都大翻身，例如，有微型投影機題材的天瀚（6225），漲到27.35元，LED封裝的二線廠光鼎（6226）也漲到15.65元高價，半導體通路商志遠（3389）因為8月營收大躍進，股價也創了28.35元新高，PCB上游的銅箔基板廠華韡（5481）一鼓作氣漲到15.4元，PCB廠統盟（5480）在志超（8213）加持下，漲到20元，先豐（5349）一下子漲到14.4元，通路商佶優（5452）大器晚成也創了9.87元新高價，還有宣德（5457）發揮葉國一加持效果，也寫下11.55元的新高價，這些大漲股價創新高的，都是低股價的轉機股，他們對指數貢獻度不大，因此，大盤看似回檔，但是這些低價轉機股仍然活蹦亂跳。
不過再往前看，台股若以7200點為整理下限，下一個新格局會是什麼﹖從大環境來看，全球股市漲幅都很大，大家都有居高思危的心理，加上資金氾濫，大家都不希望重現泡沫後遺症，因此，全球股市會在這裏稍事休息，可以理解，最近中國股市跌幅不輕，不過8月回檔的下限不易跌破，例如上海A的2770，上證的2639，滬深300的2796應不會跌破，原來大家認為十一國慶日前有大行情，結果卻是一個回檔，行情很可能是在十一國慶長假之後。
台股7500點是一個大關卡，在景氣復甦仍不明朗的情況下，靠著電子股單飛，指數很難一下子站穩7500點，顯然這是個大關卡。這個大關卡，恐怕要靠MOU的題材才有辦法打通台股任督二脈。
去年遺贈稅降到10％，已對台股帶來非同小可的影響，因為過去台灣的錢只有出去不會進來，現在是有進也有出，台股也跟著水漲船高，最少台商絡繹不絕回來，從TDR愈來愈多就可看出這個端倪，但是大家望眼欲穿的陸資來台，狀況卻仍不明朗，這個時候兩岸的MOU是個重要里程碑。
因為台灣金融產業已困死台灣20年，一旦MOU簽下來，格局會跟著打開，陸資來台效應也會從這裏展開，而且，兩岸的金融布局也會出現前所未見的新局面。
日前我到黎智英先生家作客，他特別告訴我，他是台灣銀行股的最原始投資者，在台灣，他有錢買地之外，就是不停地買進銀行股，而且都是只買進不賣出，他還虧自己說，這些年買金融股讓他成為慘賠一族，黎先生告訴我說，他是玉山金（2884）的大股東，他個人持有玉山金10%，投資公司也有將近5%，理論上，他已是玉山金的最大股東。
類似黎智英先生的例子，還有會計師黃秋雄，他是玉山金董事，他一直相信玉山金總有一天會漲到50元。可見，過去20年來投資台灣金融股的人，現在都是套牢一族，要不然也是獲利有限。現在台灣銀行業想要突破這個困局，MOU扮演了重要角色，這也是台股攻7500點的分水嶺，能不能脫胎換骨的關鍵。
因為台灣電子業與國際景氣連動，台灣無法自外於景氣波動，不過，整個內需股必須靠MOU來打通任督二脈，因為這牽涉到金融、營建、資產。
今年的金融股已出現一些新變化，一是官股銀行代表性的第一金（2892）、兆豐金（2886）、華南金（2880）、合庫（5854）都站上20元，這是一個多空分水嶺，另一方面最強大的金融股富邦金（2881）漲到36.2元，距9859的37.9元，只差1.7元，但是還原權值富邦金已創了9859的新天價，這樣的角色有一點像台積電。其實股價已透露出MOU簽署之後，整個金融業的新生態。
台灣的金控版圖未來最大的贏家很可能是富邦金，這一次扁家貪污風暴，所有金控老闆幾乎都有牽連，惟獨蔡萬才父子沒有一點官司，這是十分特殊的現象，當別的人為官司傷腦筋的時候，富邦從ING安泰人壽到有限電視，一路攻城掠地，競爭力愈來愈強。而香港富邦銀行，到廈門興業銀行，兩岸三地布局，富邦已是勝券在握。富邦是民股銀行中第一個大贏家，未來股價的格局，也會很不一樣。
至於官股銀行中，兆豐金（2886）角色會最重要，兆豐合併中興票券，今年獲利有很大發揮，另一方面，辜家買進兆豐將近20%的股權，很可能在MOU之後賣給中資銀行，而倍利在兆豐一向扮演民股的重要地位，兆豐很可能併下華一銀行，也許蔡其瑞家族會在兆豐金未來發展扮演非常重要的地位，這也是兆豐金最具潛力的優勢。
證券股當中，兩岸三地布局最完整的則是寶來證（2854），一方面白文正過逝之後，寶來未來的發展有相當彈性空間，另一方面，寶來的新金融商品最積極，MOU之後，寶來開花結果受益會最多，寶來證平台整理已久，有機會向20元高價挑戰。
另一方面，MOU一旦簽過，台灣資產股及營建股也會有新的發展機會，目前士紙（1903）蟄伏在70元以下，新紡（1419）在35元以下，這兩檔是未來資產股的新希望。
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