《外資》大摩：南電8月營收強，重申加碼評等
【時報記者張涵婷台北報導】南電(8046)8月營收持續成長，26.19億元續創今年新高，摩根士丹利證券在今(4)日出具的報告中指出，8月營收表現暗示了下半年強勁的成長動能，重申加碼評等，目標價為125.49元。
受惠穩健的營運槓桿以及下半年持續復甦的成長力道，過去一個月，南電漲幅超越大盤17%，但摩根士丹利認為，復甦的題材還未完全反應，除了看好下半年的成長動力能之外，第四季將有新產品的推出、2010年PC換機潮都還有推升的潛力。
南電產能利用率的擴大以及較好的產品組合提升了利潤，讓毛利率持續改善，摩根士丹利估計2010年獲利成長將超過一倍。預估2009、2010、2011年的EPS分別為3.65元、7.55元、8.69元。
摩根士丹利指出，若以股價淨值(PB)比來看，南電股價還有大量的向上成長空間。