多頭再次挺進 台指謹慎消化賣壓
‧永豐期貨 2009/07/02 17:14
「大盤走勢」：
在台股順利通過月線反壓區域過後，週四追買力道大幅增溫，八大類股齊揚，其中具有都市更新計劃與開放陸資來台投資房地產題材的營建類股，漲幅達3.11% 為類股之冠，帶領大盤開平走高，維持在6600點之上進行整理。而籌碼面三大法人同步站於買方，最終合計買超94.40億元，加權指數持續反彈88.56 點，收在6667.53點，漲幅為1.35%，相對於日韓股收黑，表現仍相對強勢，成交量放大至1387.27億元，為價漲量增格局，若量能能持續增溫，將有利短多持續。
「期貨走勢」：
台指期週四再度上漲76點，收在6590點。就價差方面來分析，七月期指全數為逆價差格局，台指期逆價差放大至77.53點，電子期逆價差4.72點，金融期逆價差4.73點，摩台期逆價差5.48大點。
美股四大指數皆收紅，激勵台股多頭信心大幅增溫，在週三順利通過持續反壓的月線，週四指數延續週三漲勢，站穩6500點並在買盤積極推升之下，一度來到6600點整數叩關，雖盤中過後漲幅小幅度拉回，但從技術面來觀察，台指期日線連收兩根紅k棒，並沿著五日線持續上探，加上短均、月線與季線支撐皆收復，技術面多方仍較佔優勢，操作上需留意隨著指數反彈，需面對六月以來的套牢性賣壓仍是不可小覷，盤勢仍難脫震盪，短線建議多單可續抱，並嚴設停損與停利點。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單57口，目前淨多單總部位增至7,355口，特定法人則是持續調節淨多單487口，淨多單部位降至6,370口，而三大法人於現貨市場大幅買超，於期貨市場同步增加淨多單840口，目前淨多單水位升至2,843口，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6500~7000點；賣權部份集中在6000～6500點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 292,234口，最大序列向下來到6800點，水位為30,304口；而賣權的OI升至285,292口，最大序列仍在6000點，水位升至 30,471口。未平倉量put/call ratio由0.92升至0.98，籌碼面對多方較有利。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由30.04降至28.70，賣權平均隱含波動率由 32.36降至31.87，波動率買賣權持續回跌，其中買權跌幅較大，短線選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。