操盤心法－聚焦Apple Watch、MWC展、航運與生技
2015-02-25 01:19工商時報第一金投信投資處副處主管廖文偉

盤勢分析：台股24日開紅盤大漲99點，外資持續站在多方，未來行情欲小不易。由於ECB推出的QE將自3月起登場，台股有機會上演資金行情，國際股市紛創新高，加權指數有機會於第1季創下波段高點。金管會主委曾銘宗亦表示，今年台股及金融業呈「穩健創新，台股短期內應會相對穩健」。
羊年台股觀察的重點繁多，首先，希臘紓困貸款獲得4個月延長，雖這只是一項臨時協議，希臘並未擺脫困境，但此項方案卻有效減少市場的不確定因素，上半年金融市場受希臘干擾的程度將降到最低，有利股市上漲。
其次， Fed主席葉倫將於本周出席美國國會聽證會，市場關注葉倫是否透露更明確的利率及匯率訊息。上周三聯準會公布1月決策會議紀錄，鴿派氣氛濃厚，顯示Fed官員並不急於升息，加上近期公布的美國經濟數據顯示，美國經濟動能並非先前預估強勁，為Fed升息增添更多變數。
世界行動通訊大會（MWC）將在3月2日登場，此次會議的焦點包括大數據、智慧裝置、行動應用、雲端運算與物聯網，以及非蘋新機規格提升，例如大尺寸手機、鏡頭畫素提升、雙鏡頭等。
除了非蘋陣營在MWC精銳盡出，蘋果即將發表Apple Watch並預估4月上市。農曆年後科技大廠紛紛推出新產品，對台灣電子股有利。綜上所述，農曆年後，隨著新政策推出，投資焦點逐漸顯現，加上資金持續寬鬆，台股可望出現資金行情，指數將再創新高。
資產配置：
電子股以MWC及蘋果手錶相關供應鏈為主軸，傳產以航空、貨櫃與生技為主。3月2～5日的MWC預期將成為非蘋手機機皇大展，包括三星、小米、華為、聯想、微軟等國際大廠將趁此機會發表新規格及新應用來搶奪高階手機市場，台廠供應鏈包括組裝、手機相機模組、通訊及驅動IC、軟硬板等營運大進補，而台灣的多家品牌廠也將參展，智慧裝置大戰可望帶動股市行情。
另外，Apple Watch台廠供應鏈包括壓力觸控面板、軟板、錶帶、錶扣及石英元件等亦有機會。
傳產部分，雖然近期油價反彈，但受惠強勢美元及低油價趨勢不變，航空及海運今年獲利預期將會出現轉機。此外，受惠美國生技指數頻創新高、台灣新藥年後補漲機率大增，尤其是已獲得藥證與授權或已進入實質獲利階段的公司，如自體免疫療法、胰臟癌及強效止痛等，擁有低基期及基本面轉佳等題材，可留意布局機會。