基亞條款2.0 問答集釋疑
2014-10-06 01:48
工商時報
記者黃郁文／台北報導
繼上月底櫃買中心針對新藥股祭出原版基亞條款後，上周五（3日）「追加」發布「上（興）櫃公司重大訊息發布應注意事項參考問答集」，這不僅是成立以來首次對外發布問答集供企業參考外，共21條內容近9成衝著新藥股而來，外界視為進化版「基亞條款2.0」。
翻開此次重大訊息發布問答集，其中「新藥研發公司發布研發相關重大訊息時機為何」最引人注意，櫃買中心表示，未來新藥研發進入IND（新藥調查申請）等5個階段內都必須發布重訊，包含人體臨床試驗審查（IND）、第1期臨床試驗（Phase 1）、第2期臨床試驗（Phase 2）、第3期臨床試驗（Phase 3）及新藥查驗登記審核（NDA）。
再者，櫃買中心也彙整過去新藥業者發布重訊的依據條款，規定未來業者引用條款時，內容必須寫到讓投資人「看懂」。櫃買指出，公司的重訊內容應淺顯易懂，避免使用專業術語，若需使用也須適當說明，且切勿對失敗原因做臆測或解釋，或者樂觀推測未來成功機率，以避免外界對訊息內容產生誤解，例如採取較高標準的p value或採取較低標準的p value等字句。
櫃買中心強調，訂定重大訊息參考問答集，主要目的在於做為上（興）櫃公司發布重訊時的原則性指引，呼籲企業在發布重訊時，應基於事實並提出客觀、明確證據，充分告知可能面臨風險，或須承擔的義務與成本，內容不應偏頗且不得有誇耀性或類似廣告等宣傳文字，並避免輸入艱深的專業術語，便於投資人瞭解訊息內容及做出正確的投資判斷。
另櫃買中心也明示，公司發言人或代理發言人在發布重訊前，不得向外界透露相關資訊，以避免誤導股東及投資大眾產生錯誤期待，或造成公司股價波動等情事。