操盤心法－低接基本面佳遭錯殺股 避開泡沫股
2014-08-22 01:15
工商時報
禮正投顧總經理毛仁傑
盤勢分析： 美股表現相當穩健，蘋果股價在高檔震盪。美股中跟台股相關性比較高的公司股價表現相當好。只有德國股市因為烏克蘭事件，算是比較弱的地方。創新高的印度股市及東南亞股市的狀況也都不錯，現在國際金融大環境暫時沒有太大的問題。
台股自己本身表現，不是受國際因素的影響。台股在上半年表現相對強勢，七月份以後表現相對弱勢，最主要的原因是內資問題。由基亞帶動，又出現F股的績優股F-金可跌停，也造成市場意外，引起高價股下跌。有些股票基本面本來就是泡沫，股價下去就沒有機會上來了，但是被非基本面因素意外帶下去的，未來會回補回來。
目前基亞風暴應該是已經到後半段了，雖然基亞跌停還沒打開，但大部分的股票已經有流通性了。除了基亞本身以外，連它的相關公司云辰也已經有流通性，只要解決流通性的問題，事情就已經解決一大半以上。這次是台股內部的問題造成相對弱勢，歐美股市都已經站上季線，甚至有些創新高，台股指數還在季線之下。這波是中小型股及高價類股比較弱，個股有業績作保障的，股價還是會回升的。
投資建議：
國際金融穩定，指數仍可緩步盤升。個股股價最重要的關鍵在未來的業績。被非基本面利空拖累的個股，逢低找買點，持股不必驚慌，泡沫破滅的個股則避而遠之。
選股方向：
生技股的指標基亞，因第三期臨床試驗期中分析數據明顯不如預期，股價崩跌不止，產生連鎖效應，拖累其他生技股和高價股。這現象和幾個月前F-再生風暴情況類似。生技股本來就是沒有盈餘支撐的本夢比股票，如今夢碎股落是自然現象。但有許多有業績支撐的高價股在這波調整中被誤殺，反而是絕佳的買進機會。
近日市場再傳言F-金可這家績優公司也被外資點名，造成股價大跌。實際狀況如何？有待驗證。但上次F-再生風暴發生時，許多F股被誤殺，事後許多F業績股如譜瑞、矽力、昂寶再創新高，真正決定股價的是未來業績變化。這次基亞風暴金主圈為保命而通殺股票，事實上不影響上市公司的本質。有些公司具備業績高成長條件，被意外因素拖累，未來還其公道，再創新高的可能性很高。
此外，這次中國大陸股市的漲升是以滬港通為主題，漲幅較大的是大型權值股，台股中要找和其連動的個別公司比較不容易，最簡單的方式就是用一籃子的概念股去買ETF。