首先我們先從定義上來看：
(1)價平選擇權－履約價格等於標的物市價的選擇權
(2)價內選擇權－具有履約價值的選擇權
(3)價外選擇權－不具有履約價值的選擇權實際情況：
Call Put 價平 履約價格＝標的物市價 履約價格＝標的物市價
價內 履約價格＜標的物市價 履約價格＞標的物市價
價外 履約價格＞標的物市價 履約價格＜標的物市價
假設目前加權指數為4500點，此時序列4500的買權(Call)與賣權(Put)都是所謂的價平選擇權，表示選擇權的履約價格與加權指數相同。
從買權的觀點來看，4400 Call具有100點的履約價值， 與序列4300以下的Call同樣都是價內選擇權；至於4600點以上的Call因不具履約價值，則為價外選擇權。相反的，從賣權的觀點來看，4600 Put具有100點的履約價值，與序列4700以上的Put同樣都是價內選擇權；至於 4400 以下的Put則不具履約價值，為價外選擇權。
不過，以實際的情形來說，大盤恰恰等於4500、4600點等整數關卡的機會不多，因此我們通常只能以大致的價平水準概略區分，例如大盤4484點時，4500 Call與4500 Put可視為價平選擇權，當大盤下跌到4439點時，4400 Call與4400 Put可視為價平選擇權。