操盤心法－攻高不易但看多後市，留意蘋概股、新藥族群 2014-05-07 01:01工商時報第一金投信資深協理黃時彥
盤勢分析：台股近期在反服貿及反核四兩大議題的干擾下，指數兩度下探季線，但都隨即展開反彈，打出8，508及8，671兩個有效支撐，結構上中長期多頭格局不變，只是指數接近九千點關卡，投資人信心較為薄弱，追價意願不高。預期指數將在整數關卡前區間震盪整理，待大盤補量後，才有攻擊力道。
本周上市櫃公司的四月營收及第一季季報將陸續出爐，預期績優族群及法說題材股較有表現機會，指數空間不大，個股仍以強者恆強的態勢為主。外資方面已連續買超12周，上周淨加碼93.8億元，累計買進台股超過千億元，台指期之多單留倉超過萬口，顯示外資對台股深具信心。
從技術面觀察，成交量並未放大，短線攻高不易，大盤可能得稍做整理，但因指數測試季線後仍回到長短天期均線之上，除非出現高檔帶量長黑轉弱，否則仍然偏多看待。
資產配置：
觀察終端產品銷售量，今年仍以智慧型手機以及平板電腦等行動裝置的出貨成長最值得期待。供應鏈中以股王大立光為其代表，中國前五大手機廠商在第二季推出1至3款搭載1300萬畫素後置鏡頭、500萬畫素前置鏡頭，且具備大光圈與廣角鏡頭等升級功能的高階產品，預估將帶動大立光在此一市場的市佔率超過70％，帶動其四月營收創歷史新高，第二季營收也有機會創單季營收新高。除了大立光外，其他零組件供應商包括機殼、PCB、連接器、電源供應器等在第二季都有極佳的表現，值得留意追蹤。
蘋果概念股去年受iPhone 5銷售不佳影響，股價已沉寂一段時間，蘋果今年推出大尺寸手機，預期將推動蘋果迷換機潮，外資分析報告亦預期今年iPhone手機銷售量將由去年的1.5億支成長至1.8億支，組裝廠、手機鏡頭模組、機殼、軟板廠、觸控模組等供應鏈下半年營收倍增。此外，蘋果公布買回庫藏股300億美元，同時宣布從6月起每股蘋果股票分拆成7股，估計將壓低股價至每股75美元左右，為入選道瓊工業指數鋪路，蘋概股股價除了基本面支撐外，消息面亦有助漲力道。
傳產股可留意新藥族群，包括(1)抗胰臟癌新藥MM-398，第三期臨床試驗數據，存活人數優於預期；(2)拜耳宣布治療早期肝癌復發的新藥三期臨床失敗，台灣肝癌新藥PI-88成了市場唯一有機會拿到藥證的產品；及(3)治療帶狀皰疹後神經痛的貼布Lidocaine與原廠和解，不需支付權利金，可於2015年開始銷售等，台灣生技公司利多不斷，加上美國生技指數跌深反彈，使台灣生技股成為此波反彈最整齊的族群，由於這些公司的鉅額授權金將於今、明兩年開始認列，預期很多生技股都有轉盈的機會，投資人亦可留意。