小小喬 發達集團代表
來源:財經刊物   發佈於 2013-06-19 13:42

「歐洲股神」波頓中國市場折戟 黯然宣布退休

【大紀元2013年06月19日訊】有歐洲股神巴菲特之稱的基金經理人安東尼‧波頓(Anthony Bolton) 日前宣佈辭任「富達中國特殊情況基金」經理,並於明年正式退休。他承認在中國賺錢比他預計的更難。波頓的經歷突顯出,在中共當局的治理下,商業世界情勢詭譎、爾虞我詐,即便是最老練的外國投資者,也面臨重重危險。
曾馳騁歐洲 在中國市場折戟
原本2007年退休的波頓,由於看好中國市場投資前景而延遲退休,在2010年4月創立富達中國特別情況基金並擔任基金經理,首期募集資金規模便高達4.6億英鎊,隨後再有1.5億英鎊新資金投入,令該基金管理規模達到6.1億英鎊。
但歐洲股神卻在中國市場折戟。「富達中國特殊情況基金」截至目前淨值虧損15%。今年回報率約僅1.78%。2011年4月至2012年4月期間虧損高達19.01%。相較過去的輝煌成績,波頓在掌舵「英國富達特殊情況基金」28年間,平均每年帶來了19.5%的回報率。
曾為其中國業績發表屈辱性道歉
《每日電訊報》(The Daily Telegraph)稱,波頓曾「被迫」為他的業績「發表屈辱性的道歉」。大量西方人為「中土」(Middle Kingdom)的經濟增長前景所吸引,以為可以從中獲利,結果卻折戟沉沙。
曾在商場上和波頓交手過的格林表示,對於波頓在中國栽跟頭他一點都不驚訝:「一個在英國度過其大部份職業生涯的基金經理,為甚麼認為自己一定能夠在中國人自己的地盤上鬥得過中國人呢?這讓我很迷惑。」
英國商人祈立天(Tim Clissold)在暢銷書《中國通》(Mr China)中敘述了1990年代初期他在中國投資4億美元的痛苦經歷。他指出,這個國家現在和20年前一樣危險。他承認有些事已經發生變化。「談判桌另一端的人不知比過去老練多少。他們是一群在哈佛接受過教育的中國年輕人,英語熟練,而20年前的對手卻是穿著中山裝、步履緩慢的幹部。」
「但對外國投資者而言,背後的風險是,我們無法理解真正發生的事情、發現關聯方交易或通過董事會實施公司治理……這些方面沒有出現任何變化。」
難鑑別真偽 沒法融入?
波頓轉戰中國之前,批評人士警告稱,波頓不能講漢語,這是他的軟肋。波頓則不認同這種觀點,他辯稱,自己不懂挪威語、波蘭語和葡萄牙語,也沒有妨礙他在歐洲賺錢。「從成為一名成功基金經理所需要具備的素質來看,我不會把會說當地語言排在首位。」
的確,即便是同文同種的台灣人到中國經商投資,也不少人鎩羽而歸。
財務報告造假 令人震驚
波頓去年接受《金融時報》專訪時說道:在中國,鑑別別人告訴你的話是對是錯是一項挑戰。由於無法再原原本本地相信財務報告,波頓僱傭了五家企業情報公司對他資產組合中的企業展開「深度盡職調查」。這些調查人員聯繫每家公司的供應商、顧客和競爭對手,尋找異常之處。
目前調查的結果令人震驚:波頓投資的一家公司擁有的店舖不足其聲稱數量的一半,而另一家公司所謂的四家最大的客戶中,有三家不知道該公司。
當今中國式商場 欺騙性「創意十足」
波頓用西方人的思維含蓄地表示:在中國,如果人們想要相互欺騙,真是「創意十足」。

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