散戶養成三個投資好習慣外資甘心幫你抬轎!!
提供機構：金融家
外資法人的投資邏輯就是「非常的怕死」。外資進出的時候無法像散戶一樣自由自在，而且盤後還要揭露資訊，不一定有市場優勢。外資「怕死」指的是比較重視風險報酬比，這樣的操作方式很值得散戶學習，而能在股市中「小心駛得萬年船」。
撰文：文／小書僮
散戶跟外資有三大不同，一、操作部位小（十億賠1%跟十萬賠1%意義不同），二、進出方便（承受的流動性風險低），三、不怕死（普遍缺乏風險意識）。
散戶容易想要一夜致富，隨時想要賭一把。如果散戶要在股市獲利可長可久，務必養成三個好習慣，讓外資幫忙抬轎。
1.關注層面大 避免外資明修棧道 暗渡陳倉
外資不一定有市場優勢，但由於對多種金融工具較熟悉，因此外資在操作上比散戶有專業優勢，這是值得散戶學習的地方。外資除了投資股票以外，至少還有台股指數期貨、指數選擇權、股票期貨、股票選擇權等「衍生性金融商品」。
散戶要多關注不同層面商品間的關聯性，例如上網了解一下台灣期交所有哪些衍生性金融商品，看一下公開資訊，避免外資「明修棧道，暗渡陳倉」。
外資喜歡買權值股的，主要還是因為成交量大、流動性風險低，而且跟加權指數連動性高，便於利用指數期貨與選擇權進行避險，因此成為外資的最愛。一般短線客可能對這些大牛股不會有太大的興趣，因為股價不太會動，日內江波圖幾乎天都在「車布邊」，1%~3%的漲幅就算很大了。這些權值股雖然短線沒甚麼價差，但往往是外資研究報告發表最多的公司，有法人以基本面的研究作為進出的依據，因此股價長期而言都能反映基本面。外資籌碼也幾乎天天公布，簡直就是「送分題」。
2.心中有定見 不迷信外資 小心樹倒猢猻散
操作外資、法人買進的大型股就是「跟外資的單」，但千萬不能迷信外資，萬一情況不對勁，該停損還是要停損。外資「怕死」的心態造就他們在操作上特別重視風險控管。
外資的風控方式多數採用「衍生性金融商品」避險或「資金成數規劃」方式，有可能是投資於比較不熱絡的商品，或者是無法一次停損的股票，但卻能用交易比較熱絡的期貨商品進行避險。
例如在台股八千點時160萬的股票大約只需要一口台指期貨(俗稱大台)避險，大台原始保證金只占投資組合的一小部分，而大台的交易量又相對活絡，對於外資而言無異是一大利器。
這種外資買進股票放空期貨的手法，散戶一定要特別小心，避免跟單之後卻誤以為外資沒落跑，該停損而沒有停損，最後造成難以挽回的損失。無論如何，自己要有自己的操作紀律與投資邏輯，不然「大樹底下好乘涼」最後卻變成「樹倒猢猻散」！
3.散戶只盯 有基本面個股讓 外資法人幫忙抬轎
長期投資首先必定重視基本面，例如營收狀況、毛利率、每年現金股利的穩定性等。只有能夠每年穩定配發現金股利的公司，才真正值得長期投資，這一類型的公司通常屬於成熟的產業，收益的穩定性重於成長性。
基本面投資還有另一種成長型的操作方式，那就是專做有新產品或者是營收成長的公司，估算成長性與EPS，但是散戶不容易自行研究，這時候利用前述追蹤外資、法人籌碼的方式跟單，會容易一點。
業績成長的公司一定會吸引外資、法人研究員的目光，大家會爭相錦上添花，研究報告也好寫。如果能長期關注有基本面的個股進行投資，散戶也能讓外資法人幫忙抬轎！
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