先探／「八大行業」力抗衰退大洪水
2011/11/11 13:41
【文．江文勝；先探周刊授權刊載】
面對即將來臨的二Ο一二年全球衰退大洪荒，投資操作上想要趨吉避凶，也惟有掌握「新八大行業」趨勢脈動，才有機會在動盪不安的金融市場安然渡過！

電影「2012」劇情中，面對毀滅性大洪水，世界各國首領緊急決議在中國西藏高原興建了八艘現代版的「新諾亞方舟」，最終帶領人類渡過末日浩劫。環顧目前經濟環境，Ｇ20高峰會議領袖也正企圖拿出政治智慧，為解決歐債後續衍生的全球金融危機而努力中。
八大行業明年力抗不景氣
對一般小老百姓而言，面對即將來臨的二○一二年全球衰退大洪流，投資操作上想要趨吉避凶，也惟有掌握「新八大行業」趨勢脈動，才有機會在動盪不安的金融市場安然渡過！
筆者嘗試從幾個趨勢性的產業中，歸納出提供八個方向：
（一）中、低價智慧型手機時代來臨，加上３Ｇ、４Ｇ應用越來越普及，與傳統手機相較，部分零組件需求明顯增加下所帶來的商機受惠股，像砷化鎵的全新（2455）及其他鏡頭、鏡片等個股。
（二）高階智慧型手機新增運用功能帶來新商機，像iPhone4S新增的SIRI聲控系統帶來的聲控商機，或其他智慧型手機新內建ＮＦＣ功能未來可應用在電子錢包的商機受惠股。
（三）Apple熱賣的iPhone4s讓手機新功能與雲端運用串連，讓雲端商機撥雲見日。
（四）中國經濟成長減速，十月ＣＰＩ年增率跌至五．五％後，預估十一月再再降至五％，通膨減輕，利緊縮政策鬆綁，引發相關食、衣、住、行、吃、喝、玩、樂等內需龐大相關。
（五）受惠去年中國建國六○年、今年中華民國建國及辛亥百年，結婚人數增加後，明年龍年生育率可望提升下的兩岸嬰幼兒支出受惠產業。
（六）政府力挺、政策加持，永不褪流行的生技、製藥業。
（七）氣候異常、天災不斷、全球人口膨脹、暖化造成蟲害帶來糧食短缺危下的農金業。
（八）可成毒蘋果事件引發軒然大波，環保意識抬頭下可望持續受重視的環保、綠能產業。
龍年多頭明星生技先喊衝
其中又以生技業明年的能見度最高、趨勢性也最為明朗，隨著掛牌家數越來越多，明年龍年股票市場，生技股絕對是熱鬧滾滾。
展望龍年的生技明星次產業，第一個首推政府鼎力扶植，「神龍擺尾」的新藥產業；第二個是進入新藥專利密集到期，明年將大放異彩、「飛龍在天」的高階原料藥產業；第三是逐漸將觸角伸向海外，開始在國際舞台嶄露頭角，「見龍在田」的學名藥產業；第四個是集發展優勢於一身，「時乘六龍」的醫材產業；第五個則是政府積極推展觀光醫療，「雙龍取水」同步受惠的觀光醫療、醫學美容產業。
不只這五大明星，與台灣優勢產業連結的生技次產業，也可望快速崛起，包括占盡天時、地利與人和的生技服務業，連郭台銘等電子大老都心動的醫療電子業，許多業者透過跨國的合作結盟，正積極強攻國際市場。
原料藥股打頭陣
在生技股明年主打的五大明星中，學名藥是短中期內可以特別留意的族群。股本達六三．一億元的台灣神隆，前三季ＥＰＳ一．○五元，股價掛牌後一路走高，近期來到五一元創下掛牌以來新高。預期熱度有機會擴散到投機活力強的永信集團旗下永日，利基型原料藥股中化生、台耀化等，在經過適度整理後，也可望憑藉著明年的高獲利成長及穩定的籌碼優勢，發動另波漲勢。
尤其具利基型的原料藥股在高階原料藥領域仍享有發展優勢。過去幾年，與國際大廠合作觸角提前延伸至人體三期臨床，甚至參與新藥研發，近年也慢慢見到成果。最具代表性的就是神隆、中化生及台耀化。
其中，中化生的客戶在美國掛牌的Ariad，其骨癌新藥證估年底至明年初取得，反應這個利多，Ariad股價從○八年的低點○．七二美元漲價近期高點十三．五美元，足足漲了十八倍。該骨癌原料藥RAPA目前由中化生提供，由於毛利率高達六○～七○％，比目前中化生整體平均毛利率三三．七二％多出三○餘個百分點，因此Ariad一旦取得藥證，預期中化生RAPA的出貨量將明顯提升，法人預期占中化生營運比重可望從今年的八％提升到二○％，明年獲利將出現爆發性成長。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1647期