鄭威宏：最大訊息面危機解除，就待利空出盡(10:05)
日期：2011/10/1
週四晚上德國表決歐洲金融穩定基金（EFSF）改革議案正式過關，而其他尚未表決的國家不到六個，而且，這些國家大多為較小的經濟體，預料只要德國國會通過，EFSF過關的機會極高，一旦全部國家皆通過，未來基金規模將擴大至二至三兆歐元，預料這將足以充份供應給國債危機的歐豬五國。
而這個法案通過的背後政策意義在於德國、法國等歐元區大國，明年都有大型選舉，而若歐元區一旦解體，將會立刻衝擊到歐元區經濟，進而衝擊大選落敗，因此，所有政治人物都知道，這個大炸彈不要在我任期爆開就好，相同的，美國明年11月也要進行總統大選，經濟一定不能如此疲弱，不然以現任總統的支持率來看，落選的機率頗高，因此，美國預計在感恩節前，進行高達4470億美元振興就業計畫的投票，預料通過的機會也是相當的高，經濟學家認為，若方案過關，明年美國GPD可多增加0.6%、失業率降0.2%。
而這一切的種種，都是為了防止經濟下滑，確實也是如此，目前以美、歐的經濟情況來看，只有成長下滑，但還不到市場認為的衰退，一旦歐債風波暫時解除，及美國法案過關，未來經濟至少還會保持成長，另外，美股目前本益比已降至10倍左右，達到歷史低點，只有日後信心恢復，股市獲利空間將加大。
台股走勢方面，週五受惠於德國國會通過支持擴大EFSF下開高，但在先前的預期心理下，短線獲利者先行下車，但以週一大盤大跌那天的情況來看，市場當時已出現不小的停損賣壓，而週二馬上開高走高，完美吞蝕週一的黑K棒，可解讀最壞的時間，可能就是發生在週一的6877點，爾後，只要這個低點不破之下，可預設為利空反應下的最低點。
選股上，短線仍是環繞於因台幣大貶之下的電子股，未來不但有美國聖誕節訂單，讓營收出現月增的現象，配合台幣貶值，成長現象還可能擴大，另外，十月底將公布Q3獲利，可望也有匯兌損失的回沖，因此，在十月底前，對於電子股投資都是較安全的時點，而選股上，可以聚焦毛利率較高、訂單展望佳、非與韓國廠競爭者，未來表現機會將最為可期，像是Ultrabook概念股新日興( 3376 )、群聯( 8299 )、新普( 6121 )等、LED照明的晶電( 2448 )、同欣電( 6271 )等、雲端的川湖( 2059 )等，都有題材、基本面加持，九月營收有望報喜，值得留意。
其中，川湖在伺服器導軌市占達25%以上，在獲得客戶認證通過，可望取得3年長單，加上9月開始，出給美系的新伺服器開始進入交貨期，預估第三、四季的營收、獲利都將走高，此外，法人預估，第三季匯損回沖將達5至6千萬，推使單季EPS衝上2元以上，全年EPS則在7.5元左右，而明年又進入伺服器的換機潮，EPS則有望跳上10元左右，對於毛利率約五成的公司而言，目前股價仍具投資潛力。