ㄧ.大盤走勢研析: 美股強彈背後有『自訂規格5虎將』，台股跟班跑龍套『無頭工業恐曇花一現』
蘋果上季財報史上最好，股價衝破400美元創高，市佔率幹掉諾基亞，稱霸智慧型手機 ，iPhone和iPad暢銷分別達到年成長142%和183%，蘋果供應鏈鴻海(2317)、新普(6121)受惠，然這裡要注意(4938)和碩搶鴻海的單搶很凶，鴻海股價一日行情，今天就熄火了；蘋果的Macbook成長放緩不利廣達(2382)股價，今天廣達吃一根中長黑k棒，是下跌前兆；日震當時即第2季蘋果大砍價供應鏈：快閃記憶體、機殼、面板、被動元件、鏡頭、石英元件..，預期下一波即Q3換砍觸控面板廠，預期蘋果供應鏈還陷在價格戰當中，雖然900萬台的iPhone 5預估將在9月量產10月上市，但市長預估的iPad 3在2011年上市的可能性很低，所以蘋果電腦上季財報會不會到頂？我們並不排除，畢竟在好的股票都有到頂的時候，宏達電不就是如此，宸鴻亦然！我們從蘋果季報得知Macbook出貨量上季僅1%成長，年成長僅13%，NB出貨量已受到iPad排擠，iPad擠掉Windows PC，預期下半年到明年iPad3問世，NB被iPad侵蝕將會更加劇烈，所以NB族群股價雖跌無可跌但不還是會跌；又如果蘋果如大好則Android陣營就一定不好，兩者蹺蹺板關係，在品質上Android不及iPad，且價格又比亞馬遜、Barnes & Noble來得貴，讓我擔心台灣的雙A品牌平板宏碁(2353)和華碩(2357)股價在下半年還會嚴峻調整，華碩必將隨宏碁的腳步下修全年NB出貨量，代工的廣達因負責Macbook Pro和 Macbook Air，所以暴險的比例真的也很高，且iPod成長也放緩，Macbook 和 iPod Touch業務站廣達2011年營收比達15%，廣達下半年股價後市必恐不妙，外資花旗也唱衰廣達評為『賣出』評等，更扯的是目標價降到只有48元；我們現在要關心注意的是蘋果目前的觸控面板庫存極高，預料蘋果第3季可能砍庫存一砍則第一個砍到(3673)宸鴻，最近宸鴻股價直直落相當弱勢就是反映此利空，觸控面板鐵定陷入低價搶單戲碼，誰能搶到分食宸鴻？善於殺價競爭的勝華(2384)和奇美電(3481)將與宸鴻分食蘋果單，這對宸鴻的股價將易跌難漲，而對先跌在那裏等的勝華，未來股價將強於大盤與宸鴻！
『不確定因素，利空出不盡』是衝擊台股最大利空，經濟部統計6月自美接單金額達88.1億美元創歷史單月新高，目前美國是僅次中國的我國第2大外銷地區，過去4個月來，我自美接單金額都超過80億美元，但蘋果電腦告宏達電專利侵權初判勝訴，日後宏達電智慧手機將遭禁止輸美，必重創我外銷訂單，因為6月美國訂單創新高主要是宏達電4~5成產品銷往北美＆鴻海代工蘋果所賜，今美國國際貿易委員會ITC日前裁定宏達電侵犯蘋果2項專利，ITC年底若終判蘋果勝訴，則宏達電智慧型手機將禁止輸美，宏達電目前是我資通訊產品輸美主力，若噩夢成真，必重創我經濟成長率，美國佔台灣資通訊產品比重高達3成，現在日本對台灣下單已經縮手，6月自日本訂單僅有35.9億美元，年減15.94%，是2年多來最大跌幅..；『股市是經濟櫥窗』股市必將調整反應未來的利空，因為現在的股市是『強勢效率化市場』都會率先反應，等到利空實現的時候，反而實買點非賣點，所以，ITC終判之前，不確定因素未釐清之前，台股都處於找底階段，找底分成短底、中底、長底，根據短底、中底、長底而規劃短彈、中級反彈、長線回升，有著不同的資金配置規劃，這關係我們在股市當中的風險與報酬！
『昨日的強彈只是曇花一現』？！美股和台股內涵最大的不同在哪？在於美國有『自訂規格5虎將』，台灣則是『無頭工業』做最低階的代工，美國有（一）蘋果（二）Google（三）Amazon（四）IBM（五）Qualcm，蘋果Q2每股EPS大賺7.79美元股價創405美元新高，谷歌單季每股獲利7.68美元股價衝過600美元，亞馬遜股價創新高218.4美元市值986億美元快速成長將衝過千億美元大關，IBM單季獲利從上季2.31升到3美元股價185.21美元創歷史新高，高通智慧型手機晶片巨擘股價接近近期新高，這五虎市美股昨天強彈202點的內涵，台股沒有規格制定者，缺乏大金剛公司，只有猩猩級與猴子級公司，當股市走了3年多頭之後，規格制定者大金剛公司猶有成長動能，但猩猩級與猴子級公司卻只能跟著大金剛後面『跑龍套』，電子指數今年以來跌掉15.9%逼近20%熊市空頭確定點，奉勸投資人慎防昨日電子一日行情『曇花一現』，中國股市從上漲變成下跌、港股異常疲弱，台股8695~8762點恐坐上回頭車，大盤波浪級數走到｛肆｝-{A}--叁-三-4波反彈，取7/14低點8410反彈迄今共5天反彈307點，取針對｛肆｝-{A}--叁-三-3波從8842跌到8410點共432點反彈已超過黃金切割率0.618倍達0.71倍進入極度危險區，後市緊接著應該還有一波｛肆｝-{A}--叁-三-5波下跌段，搶反彈者應該減碼下車，等待再跌搶反彈買點！
美債上限協商10年砍3.75兆美元赤字，74%來自削減政府部門支出，26%來自賦稅優惠取消，美國未來的GDP成長已註定衰退，將逐漸反應在股市上；負責制定全球銀行監理標準的巴塞爾銀行監理委員會點出『大到不能倒的銀行28家』有危險，這28家可能包括赫赫有名的美國銀行、花旗銀行、摩根大通、德意志銀行、巴克萊銀行、巴黎銀行、匯豐銀行、蘇格蘭皇家銀行、義大利聯合信貸銀行等大咖金融巨擘，歐洲目前的拖延戰術逐漸無以為繼，資金不斷投入無底洞有去無回，歐元區面臨的混亂有越來越亂的感覺，倒債風暴會引發銀行連鎖危機重傷股市投資人，現在連金融大鱷～索羅斯都大舉退市改抱75%現金，也採取『現金為王』策略，投資人最快也得等大盤走完則｛肆｝-{A}--叁-三波下跌段走完，才有一波比現在級數大的｛肆｝-{A}--叁-四波反彈，所以勸君不必太早進場或急著去攤平，宜嚴守紀律、嚴格控管好自己資金，千萬不要融資買股票，如果你是風險愛好者，手握至少90%現金，拿10%資金短線操作，短進短出，急跌買黑急漲紅就賣，或者當沖或者隔日沖善設停利與停損不會傷身；如果你是極度保守型的風險規避者~空手也是一種策略，繼續手握現金靜待 Q3大盤大跌落底後買點，牢記老師農曆年前的叮嚀：沒有橫財星辰的兔子年，全球股市將出現中級以上的拉回類似(99/1/19高8395跌到5/25低7032點幅度16.23%的中級拉回)，不必忽多忽空，否則血本無歸，空手的人中線操作者要進場得再等一下，等待第3季下旬中秋過後進場做一波級數更大的{肆}-{A}--肆波中級反彈，筆者估算大約從9/22啟動{肆}-{A}--肆波中級反彈到11/8日前後結束。
操作就線論線，不猜行情不賭行情，外資昨如預期轉倉到8月淨空單8246口，自營商則翻多1295口淨多單，目前形成土洋對作局面，外資天買超52.9億元，順勢買上來空單轉倉到8月，累計7/1~7/20外自賣超440.8億元，台積電期貨留倉量創新高～不妙，B/B值續跌已連2月走軟，台積電跌到年線68.5元自律性反彈未來將跌破年線，大盤注意進入8695~8762點反轉區，大盤雖不會馬掛掉，但小紅小黑盤個幾天之後，變數就會增加，明天依舊是上有壓下有撐的盤面，大盤【多方防衛關卡價8621點】拉回至此是支撐，8月大台壓力區8650～8690點，【多方防衛關卡價8591點】拉回至此是支撐，實單操作善設停利與停損。就我所學：日K線技術面8070點時的指標MACD柱狀圖破低，代表8070絕非低點→四大指標有領先作用→年前大盤碎步過高但四大指標都沒跟著過高，呈現『高檔負背離』，開紅盤2/8後跌了 25天到3/15跌掉1150點，是｛肆｝-{A}--壹波初跌段。自3/15低點反彈30天高點4/28的9099點漲了1029點，是｛肆｝-{A}--貳波，第貳波宛如多頭再現，是反彈而非回升，第貳波的特性，波浪理論原文記載:有很高的機率會接近起跌點，但不會過起跌點9220點，因有此特性，所以容易讓投資人產生誤判，誤以為多頭再現，最後悔不當初..，財富需要智慧相隨，嚴控資金，因緊接而來的可能就是｛肆｝-{A}--叁波主跌段，若取初跌段9220~8070點的1.382倍，計算未來主跌段跌幅約1589點應跌至7510點，今年操作須戰戰兢兢如履薄冰，老師年前強烈建議並警告『凍未條』散戶終將晚節不保…。亦步亦趨跟緊阿KEN老師，有時加油門，有時踩煞車，今年適度空手有利操作。老師說『兔年莫回頭』辛卯年有三個『木』→木對股市是大傷所以賺錢很難，今年欠『土』不利房地產，今年到11月8日『立冬』之後小心大盤走勢會更差…！第1季和第2季指數看跌，但第3季末到 第4季11/8，大盤指數會有一波｛肆｝-{A}--肆波中級反彈，我們投資人投資理財要謹慎大家要『守成』要保護自己錢財，今年操作只有買在最低點賣在最高點靠高超的判斷力和強大的運氣方能在辛卯年股市中賺到錢，不要迷航跟緊阿KEN老師就對了！今年策略『守株待兔』!老師年前說大盤這艘航空母艦已經掉頭了，我們不能自欺欺人應正視它，老師希望全體會員於此投資理財要嚴謹，不要被媒體蠱惑洗腦，不要讓貪婪蒙蔽了你的理性! 嚴守紀律！老師年前說9000點之上『現金為王』提示大家操作一定要把指數下行風險考量進去，指數一度跌到8070點，指數再度來到9000點老師給你們的策略是手握至少90%現金，拿10%資金操作避免無聊，下一次大盤指數主跌段會跌到8062~7544點，老師會將操作策略修正為手握70%現金，拿30%資金操作，不慍不疾嚴守紀律！
阿KEN 老師傳真稿
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100年7月21日星期(四)適用:100年7月22日星期(五)
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佛在靈山莫遠求，靈山自在汝心頭!!【燕行理論永遠的領航者---阿KEN】─敬祝讀者平安大吉大利!
PS:金檢開鍘，本月11投顧老師停牌罰款，規模破紀錄！原因是70%以上的投資人賠錢檢舉，我今天終於明白阿KEN老師為何1/5高喊『現金為王』他則『急流勇退』，1/5那天老師叫我們『兔年末回頭，龍年再聚首！』希望老師說到做到『龍年乘願再來，共修福德』！