中概內需股high 台股新主流 水泥 線纜受惠 專家：降息效應半年發揮
2008年11月11日蘋果日報
中國政府大手筆挹注公共工程建設，基礎工業產業額手稱慶，中國經濟整體競爭力也可望更上層樓。
【謝富旭、歐陽善玲╱台北報導】中國政府為「保8」（經濟成長率維持8%以上），魄力祭出高達4兆元人民幣（19.2兆元新台幣）的振興經濟方案，昨天亞股幾乎全面上漲，僅台股獨跌，央行降息利多失靈，不過中概內需股如台泥（1101）、亞泥（1102）、中鋼（2002）與國產（2504）倒是沾光，昨日聯袂大漲。
美林證券中國經濟分析師陸挺指出，4兆元人民幣約等於是中國一年國內生產毛額（GDP）的13.5%。
中國擴大公共建設
中國大手筆的財政擴張政策，將可避免2009年GDP年增率滑落至8%以下。美林預測，中國GDP年增率2009年將達8.6%。
瑞信證券分析師葉昌明說：「4兆元人民幣中，大多以公共建設為主體，因此中概傳產股受惠良多。」葉昌明分析，在中國擁有龐大水泥產能的台泥、亞泥以及預拌水泥產能的國產將直接受惠。其次，在中國線纜及不鏽鋼市場有一席之地的華新（1605）也是受惠者。
摩根士丹利中國策略分析師婁剛則把這次振興方案解讀成，北京已放棄拯救房地產市場的努力，決定把資源分配於能使中國長期性受惠的部門。
麥格理證券台股策略分析師張博淇則指出，這次方案還包括投資固定資產的稅負優惠以及取消銀行對中小企業的融資配額，這不僅大幅減輕台商的壓力，其中鴻海（2317）在中國因進行大規模投資，則是稅負減免的最大受惠者。
3大法人買超8.41億
另一方面，央行於周日宣布降息1碼，雖然台股不見立即效益，但專家指出，未來半年在降息後貨幣乘數效果顯現下，仍有利台股發展。台股昨天開低震盪，終場小跌2.06點，以4740.27點作收，成交值萎縮至574億元，昨天3大法人合計買超台股8.41億元。
群益馬拉松基金經理人吳文同說：「9月底以來，央行連4次降息，有助市場資金寬鬆。台股今年修正幅度已超過45%，指數跌破10年均線，正是長線布局時機。加上融資水位處於低檔，大盤上檔空間絕對可期待。」匯豐中華投信表示，周一台股表現遜於亞股，主要原因，除了盤面缺乏主流類股外，投資人憂心外資持續撤出，進場意願大減。
元大投信副總經理林冠和認為，降息有助於降低企業融資成本，活絡股市資金動能。只是央行貨幣政策有1年遞延效果，降息效應可能會延後1季或2季，也就是約1年半才能見效。