‧永豐期貨 2011/04/11 16:31

大盤走勢
新台幣升破29元，傳產、電子與金融均受惠，其中以傳產中的百貨(+2.23%)表現最強。由籌碼面來觀察，三大法人四月份開倉至今累積買超至563.61億元。終場加權指數下跌14.27點，收在8880.27點，成交量縮小至969.22元。
期貨走勢
台指期周一下跌9點，收在8859點。價差方面，台指期與電子同步逆價差，其中台指期逆價差縮小至21.27點，電子期逆價差縮小至1.63點，金融期轉為正價差至0.58點。三大期指全數下跌，其中以金融期下跌收中長黑K較弱。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人加碼多單4185口，淨多單水位升至18175口，特定法人加碼多單2568口，淨多單總水位升至19606口。三大法人於現貨市場買超30.89億元，於期貨市場加碼2209口多單，最終多單水位升至15771口，整體而言，三大法人外資淨多單部位升至17957口，多單大幅加碼。
期貨走勢方面，新台幣升值減緩了電子類股上漲的力道，金融則在市場對於元大搶親寶來持買價過高，也影響金融期周一出現回檔。至於傳產則受到了本周博鰲論談，中概類股受惠，其中以百貨類股上漲2.23%表現最佳。由籌碼面來觀察，期現貨同步買超，但現貨成交量跌破千億，且上周外資大幅回補多單，獲利了結氣氛濃厚市場轉為謹慎觀望。由技術面來觀察，連續第4日站在季線之上，偏多操作看法不變為宜，惟請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，四月份契約買權集中在8900~9000點；賣權部份集中在8600~8800點。未平倉量的部份，買權OI升至519730口，最大序列至9100點，水位降至76659口；而賣權的OI則是升至812282口，最大序列升至8600點，水位升至54396口。未平倉量put/call ratio由1.52升至1.56(+2.69%)。4月 買權平均隱含波動率由12.75升至12.82(+0.6%)， 賣權平均隱含波動率由17.11降至17.02(-0.52%)。由未平倉判斷壓力支撐在8600與9100將可視為短線辨別多空參考。