【經濟日報╱記者魏興中／台北報導】 2010.10.13 04:18 am
港商野村證券新任台股研究部主管王嘉樞，發布履新後首份台股策略研究報告。他指出，第四季台灣百大電子廠營收成長動能趨緩，不過看好智慧型手機及蘋果供應鏈的需求持續強勁，建議買進宏達電（2498）、欣興（3037）及健鼎（3044）三檔個股。
王嘉樞指出，台灣百大電子廠9月非合併營收達到創紀錄的1.033兆元，使得台灣科技業指數的表現也優於大盤，其中表現較佳的產業，包括手機通訊、太陽能、資訊（PC）或筆電（NB）供應鏈等。就經驗來看，科技業指數的表現與廠商月營收成長動能呈現高度正相關。
時序已邁入第四季，就大環境的角度觀察，由於包括領先經濟指標觸頂、季節性高峰已見，以及新台幣強勢升值等因素，使得電子廠第四季營運的成長動能，預期將轉趨緩和，甚至明年第一季也將受到高基期的影響。
就各產業的表現來看，預期NB第四季出貨將優於季節性表現，主因仁寶（2324）來自日本東芝（Toshiba）及台廠宏碁（2353）強勁訂單的驅動下，將推升整體NB出貨季增率可達4%。手機通訊產業，預期營收將於10月或11月達到高峰，第四季營收年增率呈現個位數成長。
其中蘋果（Apple）供應鏈，由於受惠新產品的推出，基本面的強勁表現將可延續到明年第一季，因此台系相關廠商均可受惠。王嘉樞建議買進宏達電、欣興、健鼎等個股，其中尤為青睞欣興、健鼎，評等均由「中立」調升至「買進」。
欣興合併全懋後，約有一半的業績來自印刷電路板（PCB），另一半則來自IC載板（IC Substrates），因此以平均本益比13倍計算，目標價為70元；健鼎則給予目標價139元。以昨（12）日兩家公司收盤價50.9元及114元來看，潛在上漲空間分別為37.52%與21.92%。