蔡正華分析師(摩爾投顧)  2024-07-11 08:00

操盤手看台股：震盪中，2025年三大產業，有人先卡位。(圖:shutterstock)

週三的台股呈現開低走高，在台積電翻紅及金融股撐盤下，指數終場上漲 107 點，以 24007 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤，週三的台指期開低震盪，10 點附近空方嘗試表態，隨即被多方以 3 根連續的 15 分 K 紅棒來化解，行情呈現膠著，短線上，當前指數於週二的十字線內震盪，範圍暫看 24126 點~ 23607 點。週三行情能夠開低走高，重點仍在台積電的尾盤收高。週三高低震幅達到 358 點，主要仍是台積電交易單位變更所致，這個盤面現象在近期將成為常態，操作要能適應。至於本週續看前高 23406 點，在支撐及壓力互換後，該位置已成重要支撐，多方要守住該位置，後續才能維繫人氣不墜。

近日提到對於實戰操作，看大做小才是常態，而拉大出小則是特例。各大媒體總喜歡以出貨字眼來吸引眼球，但是事實並非如此。原因在於實戰操作看的是趨勢，台積電一系列對於未來的布局動作，帶動了先進封裝 CoWoS 供應鏈走高，也帶動了矽光子及共同封裝光學元件 (CPO) 族群走強，多個次產業發展加速，這就是趨勢所在。




順應此趨勢，相關的中小型股，近年來股價也是跟進大漲，如先進封裝設備的弘塑、辛耘、萬潤、均豪、東捷等，再如 CPO 供應鏈的聯鈞、波若威、上詮、光聖、訊芯等，這些股票皆是看大做小的案例。即便到現在台積電突破千元，市場資金仍在相關族群中尋找介入機會，兩者之間呈現正向關係。當前值得一提的是 CoWoS 總產能持續看增，市場預估到 2025 年，總產能的年增率將逾七成。至於 CPO 商機，隨著技術持續突破，市場樂觀預估 2025 年將迎來產業元年，相關 CPO 產品可望逐步量產。

這等於 2025 年起，前述兩個次產業將迎來新一波的變革，而現在已經是 2024 年下半年，其實大概就 1 年多的時間。相較於 2023 年時，市場看不清時間軸的演變；如今，2024 年已過了一半，也就是逐漸接近 2025 年，一切進度也越來越明朗，當然資金就樂觀期待，股價自然欲小不易。

泛 AI 股輪動持續，布局 AI 算力的弘憶股再攻漲停，而 AI 伺服器 ODM 的廣達，在 6 月營收亮眼下，股價持續上攻，至於相關供應鏈的晟銘電，隸屬廣達集團的鼎天、廣明等，股價也屬強勢，後續可觀察續航力道，越過前高前，仍可持續留意。

另外，不只是輝達黃仁勳關注機器人發展，特斯拉旗下的人形機器人 Optimus 第 2 代，近日也在 2024 世界人工智慧大會 (WAIC) 亮相，市場預估最快可能在明年底上市，後續機器人可望話題不斷，相關供應鏈的新漢、和大、盟立、所羅門、凌華等，營運前景看好，2025 年也有機會，可列入追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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