每日組合99/8/27 星期五
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高檔黑三兵,短線已經醞釀反彈機會
1.台北時間8 月27 日美股雖然失業金申請人數縮減，但美股對於週五即將公佈第二季GDP 仍充滿疑慮之
下，開平走低,道瓊跌破萬點整數，下跌74.25 點或0.74%至9985.81 點，Nasdaq 指數下跌22.85 點或
1.07%至2118.69 點。S&P500 指數萎縮8.11 點或0.77%至1047.22 點。費城半導體指數收黑6.27 點或
1.95%至315.23 點。
2.在美國成屋銷售低於預期之下，日前公佈的美國新屋銷售降到歷史新低，顯示美國房地產市場仍然低
迷，美股走勢疲弱，連帶使得外資在亞股持續賣超，週四早盤台股以平盤開出隨後在電子、金融股雙雙
下殺之下一度下跌65 點，11 點過後權值股在特定滿盤推升拉抬指數走高，終場指數下跌47.24 點，以
7689 點作收，成交量下降到1199.5 億。
3.從技術面看，台股在高檔8000 點開始連續三日出現黑K 型態，在技術面上可稱為高檔黒三兵的轉折訊
號，意味著短線上台股要再立刻轉強突破8000 點的機會下降，從趨勢線上來看，台股在週二跌破了連
接7048 到7251 的上升趨勢線，漲升結構遭到破壞，且近期融資餘額也已超過8395 點融資，都顯示出
當前台股有必要進行適度修正。從價位看，7645 點為上漲第一波的高點，未跌破之前仍可視為8054 的
回檔ABC 修正，一旦跌破則盤勢將更為弱勢，短線上指數連跌三日遇到年線以及季線支撐，加上週二下
殺帶量之下，醞釀反彈機會。
4.類股結構上電子類股年線站不上去仍為弱勢，但卻也是離中期底部最近的族群，仍可持續觀察低檔買盤
變化，金融類股出現假突破真拉回的不利型態，類股進入整理，非金電族群則出現短線急漲的強勢股紛
紛重挫的現象，反而領先回檔的運輸族群出現短線抗跌走勢。最值得注意的仍是在近兩日大盤急殺過程
中，明顯見到權值股像是台塑三寶以及鴻海、台積電等股買盤轉強，特定買盤在急跌中進場護盤明顯。
大
盤
分
析
與
觀
盤
重
點
類股分析觀察標的
傳產
1.台塑集團股在盤勢重挫之下以及六輕利空之中走勢相對抗跌，指標股1303 南
亞週三收盤61.4 元相較於前高61.9 元僅差0.5 元，特定買盤進場明顯。
2.短線急漲股週四出現重挫，4609 唐鋒打入全額交割股價跌停一價到底，4102
永日、1439 中和、1704 榮化等紛紛跌停。
3.航運股在領先拉回下，週四股價止穩，2609 陽明、2603 長榮、2610 華航、26182
長榮航等股價走強。
1303 南亞
1704 榮化
2609 陽明
2618 長榮航
電子股1.2317 鴻海除息股價走強、2354 鴻準在蘋果訂單加持之下，毛利率走楊帶動股
價除息之後相對強勢。
2.網通股進入產業旺季個股走勢相對抗跌，2332 友訊股價淨值比近於1，吸引避
險買盤進場，4906 正文預期8 月營收持續走升股價抗跌、3534 雷凌在大摩調
升評等到加碼之下，股價回測季線走揚、2454 聯發科利空不跌，仍為觀察指標。
2317 鴻海
2332 友訊
4906 正文
2454 聯發科
3534 雷凌
金融股1.政策指標股2801 彰銀週三跌破月線轉弱、2892 第一金除息後進入震盪整理、
2890 永豐金高檔賣壓沉重，5854 合庫除息收跌。
2.中小型銀行，擁有私募基金脫手，陸資接手的題材，2845 遠東銀相對強勢。
2801 彰銀
2892 第一金
2890 永豐金
5854 合庫
2845 遠東銀
每日組合焦點股(鄭固翰) 更新日期：99/8/27
代號股名個股分析操作建議短撐短壓
2332 友訊
1.2009 年EPS0.79 元，2010 年預估2.11 元,上半年EPS0.76 元，下半年預估1.35 元，
較上半年增加77%
2. 歐洲地區及匯率等影響因素對股價影響逐漸淡化，主要成長動能來自於新興市場，
2H10 及2011 年獲利可望持續改善，
3.每股淨值23.1 元，目前股價淨值比仍落於1 倍左右，處於歷史低檔邊緣
區間操作24.9 27
4906 正文
1.去年EPS2.78 元，七月營收揮別缺料陰影，創19 月新高，8 月營收在微型基地台出
貨之下,有機會創歷史新高,EPS 可望挑戰3 元。
2.WiMAX 及IP-STB 等電信整合型產品出貨逐漸升溫，消費電子逐漸進入旺季，WiFi
模組出貨向上，季增率達3 成。
區間操作42.3 44.2
5534 長虹
1.2009 年EPS4.92 元,.2010 年獲利大幅成長一倍以上，來到10.91 元預估2011 年稅
後EPS 11.5 元，獲利維持高檔。
2.目前土地庫存充沛，且大多位於精華地段，總銷金額高達467 億，取得成本低，未
來推案量無虞且毛利率均值達50%。
3.具商用不動產題材， 928 檔期推案的地區主要位於內湖及林口兩地，包含商辦案的
「WTO 十一期」(總銷51 億元)以及住宅案的「公園館二期」(總銷76.5 億元)潭美住
宅及林口住宅案(總銷98 億元)，推案總銷高達200 多億元，由於取得土地成本低，
未來建案的毛利率均值可達50%，推估每股NAV 102 元。
區間操作70 75.8
註：盤面焦點股為個股近期基本面或消息面變化異動較大且受矚目之個股，提供內部同仁評估參考之用。由於個股隨時將因盤面變化而更新調整，
因此不作後續追蹤，投資人仍應善設停損，以控制風險