《研究報告》科技多重資產基金 攻守俱佳



時報資訊
2023年11月24日 週五 上午8:28



【時報-台北電】美國通膨數據續降、美國政府避免再度停擺、市場預期聯準會升息循環或已告終，激勵全球股債市近期表現強勁。柏瑞投信表示，全球經濟保持韌性、加上不斷進化的科技像是AI、5G等，都持續驅動相關產業的發展和獲利更上層樓，並進一步引爆強大市場需求。 若要搭上科技長期成長趨勢，可採用柏瑞科技多重資產策略，全方位360度參與數位商機投資浪潮。
柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示，科技發展日新月異，不但改變人類生活和工作樣貌，更帶動全球產值持續成長，此一趨勢不易受到經濟景氣影響，且在各國政府政策大力支持下，相關科技板塊的增長潛力令人期待。
據市調公司IDC於9月預估，生成式AI到2032年將成為一個價值1.3兆美元的市場，且會促進科技行業硬體、軟體、服務、廣告和遊戲領域的銷售，複合年增長率高達42％。
柏瑞科技多重資產基金預定經理人邱紹驊指出，面對百年一遇的科技轉型大潮和商機，可藉由布局科技股票、科技債券和科技REITs等三大資產、用333經典目標配置比例的架構打好投資基礎、增加長線報酬機會，最後再以獨家「市場風險溫度計（RDS）」適時納入防禦型資產，在參與科技收益成長機會時增添風險調控力。
科技REITs將是基金配置最大亮點，由於科技應用發展愈來愈快速，數據累積也更快，進一步催生龐大資料中心的需求。
而新冠疫情加速了電子商務發展，線下轉線上已成趨勢，並帶動電子商務的倉儲需求較實體店面倍增，使得出租倉儲和物流空間的物流倉儲REITs，後市看好。
科技REITs不僅擁有「數位收租力」，長期成長潛力也相當驚人、甚至勝過世界股票。根據統計，自2015年6月30日至2023年8月31日，S&P全球科技REITs指數的累計報酬率為149％，勝過同一時期的世界股票指數的88％和REITs指數的27％。
柏瑞投信強調，科技股長期表現看好，科技債也充滿投資機會，隨升息循環接近尾聲，利率風險也跟著逐步降溫，有利於債市表現。
科技產業投資等級債的信用展望相對穩定，而科技產業非投資等級債的違約風險亦相對偏低，殖利率水準已浮現中長期投資價值。(新聞來源 : 工商時報一魏喬怡／台北報導)