蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/10/02 08:00
掌握10月行情的兩種選股邏輯 (圖:shutterstock)
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9/28 日台股呈現開高震盪,盤中在節前賣壓出籠下,指數一度逼近平盤,但在押寶買盤進場下,漲幅再度擴大,終場上漲 43 點,以 16353 點作收,K 線收十字線。由期貨來觀察大盤,9/28 日
台指期開高後,一度由紅翻黑,但在買盤進場下,行情再度翻紅,橫向整理格局持續。短線上,儘管 9 月最後一週行情拉回,但在多方力守前一週低點 16202 點下,該週的週 K 線未再探底;行情如預期於半年線下方盤旋、而 9/28 日的日 K 線再度出現日級別日出訊號,多方醞釀在中秋或國慶連假結束,買盤歸隊後再攻。目前大盤的挑戰在於月級別的日落訊號尚未化解,故月日落對於盤面的壓抑效果仍在,這就牽涉到台積電的弱勢,導致大盤未能站上半年線。台積電的弱勢,除了先前提過其對於景氣掌握度下降之外,由於台積電也有資金配置功能,隨著熱錢持續匯出,外資連續賣出台積電也是主因。
股市有句俗諺叫做行情總在絕望中誕生,在半信半疑中成長。這裡的絕望不一定是價格修正後的絕對低點,也有可能是一段漫長的整理,讓多數持有者都失去持股耐心後,股價就展開反攻。近日多檔位於右下角的股票有資金點火,就有這樣的意味;當然這波反彈的時間很微妙,剛好出現在第 3 季末,即將進入第 4 季的時刻。此時由於 2023 年僅剩下 1 個季度,全年的重要性逐漸下降,反而是緊接而來的 2024 年,重要性逐漸提升,故在選股上就出現了不同時間週期下的不同邏輯。如著重短線,著重資金動能的做法,就是選擇 2023 年營運成長,2024 年持續躍進,目前已在上漲的股票,如汽車板的定穎投控就是一例,受惠於產品組合優化有成,自結 7 月單月 EPS 0.36 元,累計前 7 月 EPS 1.56 元,市場預估今年 (2023 年)EPS 將挑戰 3.5~4 元,同時明年(2024 年) 上看 5 元以上,股價自然呈現強勢格局。至於著重中長線,著重股價位階的做法,由於要考量股價的相對位置,則是選擇 2023 年營運觸底,今年 (2023 年) 下半年起緩步復甦,明年 (2024 年) 可望出現轉機,目前剛穿越季線的股票,如 MCU 的笙泉就是此例,今年上半年逐月消化庫存後,下半年營運逐漸好轉,目前隨著佈局車電成效漸現,不僅車規 MCU 已在近期導入試產,節電新產品也將挹注營運,若加上原先的工控用 MCU 銷售增溫,整體效應快則今年第 4 季,慢則明年上半年浮現,如此轉機題材,自然有買盤進駐,推升股價轉強,這就是當前選股的兩大邏輯。
一路追蹤的 AI 人工智慧股,由於第 4 季到明年上半年能見度仍然較高,這一波股價修正 1~2 個月後,當然也有買盤進場。AI 伺服器組裝代工的廣達、技嘉等震盪走高,本波從低檔已反彈逾 10%,而相關供應鏈也輪流反彈,繼散熱的建準、奇鋐後,二線機殼及電源供應器的迎廣、旭品、晟銘電、首利、偉訓、富驊等股價也加溫,顯示隨著營運好轉,買盤相繼流入,資金也在押寶 11 月中旬將公布的第 3 季財報了、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源:摩爾投顧 蔡正華分析師