蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/08/11 08:00
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趨勢分析蔡正華摩爾投顧AI台股
週四的台股在 AI 股領跌下，指數開低走低，終場下跌 236 點，以 16634 點作收，K 線收黑 K。由期貨來觀察大盤，週四台指期空方表態，行情跳空開低後，直接向下測試前低 16536 點，空方拿下主導權。 短線上、近日提到 8/4 日低點 (也是前一週低點) 的 16748 點是否有守，對於第 3 季行情很重要，原因在於低不破低的慣性要能維持，否則整理期會拉長。結果隨著台股週四摜破 8/4 日低點，本波行情變為低破低，下跌的慣性持續。當前要觀察的是 7 月低點 16593 點於本月底能否守住，該位置將是第 3 季的多空關鍵；一旦 8 月收盤收在該位置的下方，則 8 月的月 K 線就會形成月級別的日落訊號 (當月低點跌破前一個月低點，同時收盤收低)，導致 9 月起的行情就要進一步整理，至少約 1 個月的調整，讓籌碼換手，後續才有機會再攻。因此，對於多方而言，既然財報及營收有待考驗，上半月的洗盤在所難免，自然 8 月重點就落在數字公布結束的下半月，這裡要觀察行情能否先下後上，讓 8 月的月 K 線守住 7 月低點 16593 點，進而讓行情持續走多，維繫多方人氣。當中能否守住 7 月低點的關鍵在於指標股止穩的速度，特別是 AI 股，由於所有的 AI 股不會同時落底，而是會分成領先、同步、落後等，故在這幾天就要觀察誰領先止穩，止穩訊號則是日級別的日出(當日高點越過前一日高點，同時收盤收高)，而 AI 大廠輝達於 8/23 日(台北時間 24 日凌晨) 所公布的最新財報將會左右 AI 股行情，屆時資金是否回流 AI 股，或是加速轉移，要進一步觀察。
近期提到個股間走勢進入多空分歧，特別是 AI 股，當中的分野在於業績。下半年展望不如預期、Q2 財報或 7 月營收平平、或是產業出現新的負面變數等，股價暫先拉回，而下半年營運可望回溫，Q2 財報或 7 月營收亮眼，或是產業有正面變化等，股價就相對強勢。週三談到這次 AI 拉回幅度較大，原因在於業績跟上的進度不如市場預期，繼技嘉上半年 EPS 僅 3.01 元，緯創上半年 EPS 僅 1.23 元後，廣達所公布 7 月營收僅 868.91 億元，月減 3.6％、年減 32.9％，表現也不如預期，股價持續下跌。對此現象，美國 AI 伺服器大廠美超微在公布本季財測不如預期後，提到相關原因，即部分產品面臨關鍵零件短缺問題，尤其是 AI 相關產品供貨吃緊，所以給出的當季展望不如預期，近期已逐漸解決，與近日得知 AI 發展時程略為遞延的看法相符。先前提到當市場進入橫向整理時，業績展望的重要性會升高，對於業績不如預期的股票難免會有部分賣壓湧現，週四的行情即是持續位階調整。當然多方仍有火種，業績跟上的個股成為多方伏兵，如散熱的力致 7 月營收年增 25%，餐飲的瓦城 7 月營收年增 25%，光通訊的新復興 7 月營收年增 96%，股價就相對強勢，可追蹤、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。