2010-04-06 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：美股收高帶動台股走升。根據證交所統計，近一周，外資買超力道出現明顯回溫跡象，累積買超近440億元。台股在量能溫和放大、兩岸議題升溫及國際股市上漲等利多激勵下，周線連五周收紅，交投氣氛有升溫跡象。
台股上周周線上漲1.89％，並站上8,000點關卡。類股表現上，在財報效應、中國股市蠢蠢欲動，及兩岸議題發酵下，以貿易百貨類股累積漲幅最大、達8.18％；其他包括食品、電機機械、電器電纜、汽車、電子通路、其他電子及建材營造等類股，周線漲幅也都在3％以上。
觀盤重點：在總經方面，台灣2月景氣領先指標綜合指數較前月上揚0.6％，幅度較1月減緩；6個月平均年變動率為18.7％，較1月下滑2.8個百分點，反映SEMI半導體接單出貨比及實質M1b、股價指數等金融面指標下滑，其餘指標則維持改善趨勢。
美國3月採購經理人指數上揚至59.6，創近6年以來新高，美股在就業及製造業兩大經濟數據等正面消息激勵下，美股再收高，並支撐台股表現。加上近期外資買超力道漸增，顯示若成交量能維持或持續溫和放量，都將有助台股後市。
受到國際股市上漲，外資買超等激勵，台股量能逐漸增溫，加上兩岸經濟合作架構協議（ECFA）議題已經進入緊鑼密鼓階段，兩岸相關進程愈趨樂觀，及相關電子、資產營建等產業基本面持續轉佳，台股盤堅力道有增強的趨勢。
在電子產業部分，上游產能仍吃緊，其中晶圓代工、被動元件，以及PCB等產能，因擴產不及，預估第二季末將有機會紓解。太陽能產業方面，則因為德國太陽能補助方案，其減少補助比例可能再度下修，預期對於刺激第二季需求將有幫助。Solar Buzz公布2009年太陽能裝設為6.43GW，今年預估將達10GW。
另外在兩岸議題上，雖然從目前訊息顯示，ECFA早收清單可能縮減，其中面板暫不列入清單。原先估計清單則可能有部分會縮減，目前則以汽車零組件、紡織上游、機械等較為明確納入，相關族群近期表現也相對亮眼；不過以相關進度來看，兩岸進程確實有愈趨轉好的跡象。
至於後續觀盤重點上則可需留意，ECFA後續進程、成交量能表現及第一季財報效應；尤其部分中長期產業前景可望轉佳，但短線上獲利仍未明顯反映的個股財報表現。
再就盤面表現來看，不論是從籌碼面或題材面或基本面來看，氣勢都有轉強跡象，預估台股可望持續盤堅，但盤堅幅度可望逐步增強。
投資建議：從目前情況來看，第二季淡季效應的影響應該不大，故具基本面題材，且在第二季產業前景上較無疑慮，如LED、DRAM和IC等三大族群電子類股，仍是布局重心。
此外，目前電子生產鏈呈現上肥下瘦，故出現供給缺口的上游關鍵零組件等，也可留意。此外，包括中國收成概念股及營建資產等相關族群也可望有表現空間。
（作者為富蘭克林華美第一富基金經理人）