【鉅亨網記者魯袁淳 台北】 巴黎證券科技產業分析師劉安蓓在今天最新出爐的 報告中，指出仁寶 2324(TW) 在第 3季出貨量強勁可持續 至 11月，而且今年下半年的毛利維持穩定，但是明年上 半年則面臨獲利壓力，在第4季也減少了統寶 3195(TW) 的投資虧損，減少業外投資造成的現金流出(cash drain) ，重申買進評等，目標價50元。
巴黎證券表示，雖然仁寶的人力資源和零組件材料 短缺，像是光碟機(optical disk drive)、繪圖晶片(g raphic chipset)、與動態隨機存取記憶體(DRAM)等材料 不足，但是第 3季的NB出貨量達 1055萬台，季增 31.9 %。仁寶管理高層強調第 4季的出貨量成長可望季增 10 %，而且10月與11月的出貨量持續走高，今年全年的NB貨 量可望達到 3650萬台的出貨目標，年增率為 40-45%以 上，超乎公司原預期的 3200萬台- 3500萬台，出貨量將 與廣達打成平手。
巴黎證券指出，根據管理高層預期，仁寶今年第3季 與第4季的毛利持平，主要是為了加強營業利益(operat ing margin)，而減少營運成本 (OPEX)，然而，仁寶預 期，提升人力與材料的支出，以及來自同業的競爭壓力 ，將形成明年下半年的獲利壓力，並透過有效營運來抵 銷獲利壓力。
此外，統寶在今年第 4季將減資 51.48%，預期仁寶 將得到一次性退稅(one-off tax credit) 15億元，使 第 4季的每股盈餘達到 1.66元。
在業外投資方面，威寶明年沒有籌資的必要，因為稅 前息前折舊攤銷前獲利(EBITDA)與今年年底持平，明年 上半年將受惠於每用戶平均收入（Average Revenue Pe r User）增加，轉虧為盈；另外，仁寶參與華映私募案 ，取得 17%的股權，佔資產負債表或綜合損益表產生的 比例不高，因為華映的私募預計以每股 2.5元發行，低 於帳面價值與股值。