電金買盤鬆動 台指再陷高檔修正格局
‧永豐期貨 2009/10/08 17:18
「大盤走勢」：
週四台股受到台幣升值效應與聯發科營收不如遇期的影響，引發電子股賣壓出籠，雖有買盤資金轉進中概、傳產與資產類股，大盤仍不敵空方壓制，指數7600點整數宣告失守，日線收長黑，五日線支撐最終雖守穩，但上檔累積的賣壓仍不容小覷，短線逢高建議暫先觀望。籌碼面則是呈現土洋對戰的情況，本土法人賣超達 15.44億元，但在外資僅買超0.05億下，三大法人合計賣超15.39億元，盤勢再受空方壓制，加權指數重挫105.35點，收在7503.31點，成交量微降至1612.66億元。
「期貨走勢」：
台指期週四大跌109點，收在7481點。價差方面，十月台指期逆價差放大至22.31點，電子期逆價差1.34點，金融期由逆轉為正價差1.22點，摩台期逆價差0.38大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為調節淨多單3,869口，目前淨多單總部位降至4,887口，特定法人同步轉為調節淨多單1,332口，淨多單部位降至2,456口，三大法人於現貨市場轉站賣方，於期貨市場則是調節淨多單2,702口，最終三大法人台指期淨多單水位降至 2,430口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作同步進行保守佈局。
在期貨走勢方面，週四台指期受到電子賣壓沈重下，早盤僅金融期扮演撐盤的角色，而早盤過後電子賣壓加重，促使金融期買盤縮手由紅翻黑，引發台指期7600點整數支撐宣告失守，加上法人逢高調節期現貨部位態度相當明顯，盤勢恐再次陷入短線修正格局。而從技術面來觀察，台指期近日以跳躍式的強多格局向上挑戰7600點壓力區，惟碰到電金買盤逢高觀望態勢濃厚的影響，日線轉以長黑棒作收，尾盤前一度跌破五日均線，雖最終仍是有守，但高檔恐已累積不少賣壓待消化，在電子轉強前尚不利多方強攻，操作上建議逢高維持保守觀望，靜待壓回月線附近在進場承接。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7500～8200點；賣權部份集中在7000~7500點。未平倉量的部份，買權OI升至295,546口，最大序列仍在8000點，水位為47,419口；而賣權的OI升至344,494口，最大序列在7000點，水位為29,950口。未平倉量 put/call ratio由1.24降至1.17，籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由26.80升至27.42，賣權平均隱含波動率由28.30升至28.36，買賣權波動率同步回升，其中買權波動率升幅較大，選擇權操作上建議可逢低佈建買權多頭價差部位。
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