◆矽品2325
※評析：
1. 矽品公佈07/2009營收51.64億元，MoM+1.12%，營收成長主要原因在於消費性客戶下單轉趨積極，PC及通訊產品持續成長，記憶體產品小幅成長。展望矽品08/2009營收，IBTS預估54億元，MoM+4.57%。
2. IBTS預估矽品3Q09營收160.2億元，QoQ+13.32%，毛利率22.47%，稅後淨利23.7億元，稅後EPS 0.75元。
3. IBTS預估矽品2009年營收537.6億元，YoY-11.1%，毛利率19%，稅後淨利60.41億元，稅後EPS 1.92元。
※投資建議：
維持區間操作，PBR1.8~2.4X(淨值19.3元)。
◆大立光3008
※評析：
1. 大立光(3008)自結07/2009合併營收為7.45億元，MoM+15.24%，YoY+10.64%，優於IBTS預估的6.73億元，其中手機鏡頭佔營收比重91%，DSC則佔5%。由於高階手機對300萬畫素鏡頭需求大，大立光表示，以公司目前接單狀況，08/2009會比07/2009好，但09/2009的訂單，目前的能見度不清楚。
2. 由於07/2009營收優於預期，且08/2009營收仍可維持成長，IBTS上修大立光3Q09營收預估為21.29億元，QoQ+20.32%，毛利率45.87%，稅後淨利由6.66億元上修為7.31億元，EPS5.62元。
3. 2009年營收預估上修為74.97億元，YoY+0.25%，毛利率45.55%，稅後淨利24.22 億元，YoY-25.29%，EPS 18.61元。2010年全球手機出貨量將可恢復成長，預估YoY+11%，另外由於3G手機成長性佳將帶動一機雙鏡頭需求成長；2010年營收亦同步上修為96.01億元，YoY+28.07%，毛利率45.05%，稅後淨利31.44億元，YoY+29.81%，EPS 24.16元。
※投資建議：
大立光3Q09的營收成長優於預期，IBTS看好大立光在產業中的競爭力，維持買進的投資建議，目標價為2010年PER 22X。
◆昇貿3305
※評析：
1. 昇貿2Q09毛利率為18%，稅後淨利1.22億元，EPS為1.45元，優於IBTS預估的0.83億元、EPS1.02元。
2. 昇貿90%來自NB產業，在旺季效應下，3Q09營運動能仍佳，且利基型產品BGA錫球、低溫錫膏在新客戶加入，貢獻度可進一步提高，IBTS上修3Q09稅後EPS至1.78元(原估1.32元)，而上修2009年稅後EPS預估數至4.72元(原估4.27元；以股本9.24億元計算)。
※投資建議：
IBTS預估昇貿2009年稅後EPS為4.72元，目前PER略高於NB零組件廠，因此建議PER 14~17X區間操作。