回沖利益概念股 21檔紅火
【經濟日報╱記者白又仁／台北報導】
2009.08.01 03:11 am
原物料、電子產品第二季報價上漲，第一季大量提列存貨跌價損失的企業，在即將公布的半年報上，可望出現回沖利益，成為報價上漲的受惠股。
法人指出，包括鋼鐵、半導體、面板、食品等族群，第一季庫存跌價損失逾10億元企業共21家，都將受惠報價上漲而出現回沖利益。
群益奧斯卡基金經理人謝志英指出，不鏽鋼業因近期國際鎳價持續震盪走高，預估不鏽鋼業者第三季營運展望仍會不錯；與鋼鐵業同樣有存貨跌價損失回沖利益的塑膠業，大部分都在第一季反應過了，接下來就要看實質需求是否能夠再拉動報價走高。
倫敦期貨報價顯示，基礎金屬價格今年以來皆大幅上揚，銅價今年來漲幅達84%，高居相關金屬之冠，鎳、鋅、鉛等也都在四成以上，鋁、錫也有二至三成的漲幅。
萬寶投顧研究部經理王榮旭表示，近期各鋼鐵盤價紛紛調漲，預估除了中鋼以外，包括中鴻與大成鋼、允強等不鏽鋼個股，及第一銅等基礎金屬個股，都有機會受益盤價回升及存貨跌價回沖。
中鋼因9月大漲盤價，加上存貨跌價損失有望回沖，可望再認列庫存跌價損失回沖利益，帶動法人近一周大買19.1萬張，股價漲幅逾一成。
法人表示，鋼鐵、基礎金屬、食品等與原物料相關的族群，未來若報價持續回升，將挹注獲利；連動性較低的電子股，包括銅箔基板、DRAM模組及通路等，也有機會隨基礎金屬報價上揚、記憶體價格走高而受惠。
王榮旭指出，電子股雖然與原物料連動性不是那麼高，不過，部分類股如銅箔基板與基礎金屬息息關關，如台光電、欣興等近期股價強勢，是否因庫存有利益回沖，也是短線可留意的標的。
王榮旭表示，面板價格調升幅度雖不高，但跌價卻很深，庫存跌價損失利益回沖效應不若原物料族群；反而是DRAM主流規格DDR2報價從去年底以來反彈幅度超過一倍，庫存回沖利益將較為明顯。
王榮旭認為，DRAM模組廠及通路手中庫存成本較低，又無龐大的製造成本，較DRAM廠更具優勢，加上旺季來臨使威剛、創見股價走高。
至於通路股至上、勁永等，他認為，上半年財報表現佳，不全然是銷貨利益，而是來自庫存跌價的利益回沖。
法人表示，近期美元弱勢，原物料報價跟著反彈，因此，影響商品報價行情，除了看經濟數據是否回溫外，美元走勢也是一大關鍵。
大慶證券研究部主管陳唯泰表示，雖然原物料報價回升，使存貨跌價損失有機會回沖，帶動獲利表現，不過，需留意相關獲利數字公布時，股價是否提前反應，以免過度追高。