操盤心法－基本面漸抬頭 留意半導體類股
2015-11-09 01:34工商時報大展投顧策略長李政諺
國際股市：市場關注的兩大事件莫過於美國非農就業數據，以及馬習會。美國10月份就業數據完全交出超越市場預期的好成績，不僅非農就業人口達到27.1萬人，遠優於原先估計的18萬人，就連失業率與薪資變化等其他的數據亦十分亮眼。
美元指數再度快速噴出挑戰百元關卡，聯邦基金利率期貨聯袂走揚，12月升息可能性達到7成，由美元表現，以及利率期貨表現說明聯準會主席葉倫12月啟動升息已經是箭在弦上。
升息腳步逼近並沒有看到美股走弱狀況，反而看到上周五四大指數尾盤均在高點附近作收，顯示市場對於美國經濟復甦進而帶動升息這件事已逐漸成以正面訊號看待。
馬習會部分，雖然雙方並沒有簽署協定釋出實質的政策利多，但兩岸領導人能夠會面本身所釋放出的便是兩岸和平發展的最大紅利。
中長期來說，倘若兩岸發展欠缺穩定而互信的基礎，那麼包含服貿與貨貿協議均將成為空談，遑論台灣參與其他國際組織，因此這次馬習會絕對會有不可抹滅的歷史意義與定位，對於股市也屬於較長期的利多。
台股觀察：雖然上周五加權指數出現高達1.77％跌幅，不僅回補上周三跳空缺口，也使半年線得而復失，然而賣盤主要反應的是馬習會短線利多出盡，以及外資對於當晚就業數據可能帶來的敏感變動，不過1根中長黑K對尚不會完全摧毀多頭的控盤格局。
一方面上證指數上周五收盤價創下本波反彈以來新高，顯示市場對中國大陸經濟硬著陸的擔憂持續降低、對於股市觸底回升的預期升高。另一方面，象徵內資與中實戶、業內動向的櫃買指數上周五不僅跌幅較輕、量價配合較佳，就連5日線也沒有跌破，顯示盤面人氣並沒有完全潰散。
如果美國經濟持續好轉、陸股持續反彈，內資也沒有大舉撤出，也顯示這波多頭資金行情的派對並未完全結束。不過還是要提醒的是，當大盤彈到8，700點並且回到半年線這個位置，資金行情可能即將走到尾聲。在資金行情轉向基本面行情的架構內涵中，操作上儘可能應該尋找具有基本面的個股，並避開短線彈幅已大且欠缺實質獲利支撐的個股。由於2015年僅剩下不到2個月，法人若在此時佈局勢必會由明年甚至是後年的獲利表現，並搭配股價位階來做為整體評價。
選股策略：台積電董事長張忠謀日前認為目前在庫存去化加速下，第四季就可望回到以往季節性庫存水準，對於明年景氣審慎樂觀。確實，在有了基本面可望觸底回升的預期下，加上盤面上若以兩岸併購與合作的題材做包裝，以半導體為首的電子股確實會成為盤面人氣聚焦的族群。