內外法人空頭部位 同步增加
2014-10-14 01:19
工商時報
記者黃鳳丹／台北報導
台指期昨（13）日重挫近3％，不僅外資與自營商的選擇權空頭部位同步增加，且未平倉量賣權／買權比走勢明顯下滑，種種跡象皆對空方有利，波動率的上升也凸顯市場謹慎的態度。
觀察8，750～8，950點的買權未平倉均勻增加上萬口，顯示壓力區有所下移，且在空方下殺之際，8，500～8，900點的賣權權利金漲幅皆達10倍以上，以履約價8，750點而言，其權利金從1.8點暴漲至70點，漲幅近38倍，突顯空頭行情旺。
市場信心微弱，台股呈現「資金逢高就賣」的格局，國泰期貨證期顧問處副總錢冠州表示，選擇權操作建議以空頭價差策略相對較安全，以技術線型來看，指數於月線反壓一路收低，過去5天以黑K棒作收，導致本周開盤就大跌，而日均連2天收於5日均線之下，及周線貫穿月線向下交叉開口持續擴大，日線未來如仍無法上攻月線，短線在年線附近的攻防仍對多方不利。
錢冠州指出，由於短線下降趨勢成立，重要關卡半年線、季線及月線支撐力道不再並成為反壓，期貨近期可能出現持續探底，若指數在10日線及月線位置無法快速站回，恐有短線成反壓的可能，建議可於指數向下回檔時小幅布局空單，並以10日線為空單的停損區域，或者採取短空短出的方式，避免隔夜指數波動的風險。
錢冠州認為，由於行情走向偏弱，但加權指數現貨量縮也隨時可能產生急漲急跌的行情，故採用空頭價差的策略來進出也相對較安全，積極的投資人可布局周選擇權的買進賣權部位，但建議以快到期且權利金較便宜者為主。