操盤心法－政策偏多 台股有機會持續反彈
2014-10-04 01:40
工商時報
國泰證期顧問處協理簡伯儀
國際經濟情勢分析：
美國9月份的ISM製造業指數由59.0下滑至56.6，自三年高點滑落，大幅不如預期的58.5，雖然目前ISM指數三個月平均仍在2011年以來高點，顯示擴張趨勢尚未反轉，但觀察此次回落的速度明顯大於市場預期，再加上包括歐洲及中國大陸甚至是台灣，此次所公佈製造業指標均是下跌來看，顯示全球製造業景氣的高峰似乎有機會在近期見到高點的可能性，第四季成長幅度將有趨緩的可能。
盤勢分析：
展望台股10月份的走勢，從2000年來至今14年，台股10月份的指數平均上漲機率為57.14％，平均跌幅為0.36％，若把時間拉進至最近10年中，漲跌各半，顯示10月台股有機會持續整理，不過由於整體9月份營收月增率應該會表現不錯，預期10月上旬指數有機會開始反應營收佳而出現反彈。
觀察目前日線的技術指標來看，包括日KD、RSI等指標，目前均已經從低檔出現轉強訊號，且本周股價與季線的負乖離最低超過3％以上，創下今年以來的新低，因此，台股短線有機會醞釀跌深反彈行情，至於反彈的格局能有多大，可以觀察整體量能是否有機會持續呈現回溫－－若能回升至千億元，台股有機會於年線附近止跌，往半年線附近向上反彈。
從周線來看，本周周K線在經過四週回檔整理後，周K線留下158點長下影線的紅K棒，顯示周K線具備止跌契機，但若從量能仍無法明顯放大來看，中期趨勢仍然不佳，因此，短線我們可視為台股近期在政策面偏多，配合指標轉強下出現反彈，但後續量能仍需密切觀察量能的變化。
隨著大盤的反彈，若無法出現補量至900億元之上，預期台股反彈超過中期均線時，仍會面臨相當大的壓力。
選股方向：
8月車市掛牌2.3萬輛，較去年8月成長8.8％，9月前十天掛牌5，998輛，較去年9月成長9.9％，預估2014～2015年全球車市在美、中兩國持續成長下，全球新車銷售年成長約3.1～3.9％，且第四季即將進入零組件AM旺季，相關零組件族群可逢低佈局。
2013年中國網購民眾已達3.1億人，創造1.84兆元人民幣的網購交易市場規模，根據艾瑞咨詢所發佈的資料顯示，在今後四年裡，每年將有25％的年複合成長率。
在阿里巴巴美國掛牌及大陸光棍節來臨之際，相關電子商務的量能勢必明顯衝高，其中物流相關族群應該可不受網購龍頭淘寶網威脅享受這波網購商機。
蘋果手機預期10月中旬即將於中國地區的開賣，近期加上5.5吋手機缺貨將可望紓緩下，預期本月份蘋果手機銷售將漸入佳境，因此，相關零組件的拉貨應該可以預期。
其中，鏡頭、組裝、機殼、電池、軟板等營收有機會隨著拉貨效應，9月營收應該均能交出不錯成績單外，相關個股可於營收公佈前提前卡位。