本帖最後由 dsy 於 11-06-29 09:06 編輯
今日投資重點

TW 川湖科技(2059.TW， NT$120.5， 持有)：動能延遲；但仍為雲端受益股
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第一季毛利率大幅下滑
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伺服器導軌組件新機型出貨延期，第四季後才會復甦；毛利率壓縮，下修獲利預估
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目標價下修為133元；第四季或明年動能應會轉強，但短期無股價利多因素，評等調降為「持有」

過去數月公司股價表現落後大盤，係因營收與獲利成長動能走緩，導致估值下降。雖然我們預期營收將自第四季復甦，但認為2012年伺服器營收成長才會較明顯。公司目前股價為我們2011年每股盈餘預估14倍，仍高於伺服器與供應鏈其他同業，我們預期股價短期恐難有表現。為反映獲利預估下修，將目標價下修為133元，相當於我們2011-12年平均每股盈餘預估14倍(歷史本益比區間中段)，評等調降為「持有」。



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