盤勢分析：美國FED的二度量化寬鬆政策和中國人民銀行的調高銀行存款準備率到歷史高點，凸顯東西方經濟情勢差異。在經濟成長力不足，就業市場疲弱現實下，歐美央行選擇刺激經濟成長為現階段目標。而亞洲新興國家，經濟成長穩定，就業市場改善，但大量國際熱錢所造成的商品價格大漲，已為通膨埋下隱憂，亞洲央行以防通膨為首要任務。
這個現象在可預見的未來，沒有什麼結構性的因素可以改變它。歐美的赤字問題嚴重，經濟成長恢復動能需要時間，寬鬆的貨幣政策尚無改變的條件，偏偏美元又是國際的中心貨幣，可以在全球暢行無阻。這個資金供應的最大源頭如果不收緊，那麼全球熱錢依舊充沛，到處尋找有題材的金融商品。
題材反映的是未來趨勢的看法，部份媒體已經認為胡錦濤取代歐巴馬、成為全球最有權力的人，許多新聞持續報導各地天災，讓民眾感覺氣候多變，台灣簽訂ECFA尚未有實際效益就先提振投資信心，金融市場的前瞻看法投射出擁抱「中國」和「保護地球」的共識，在大量熱錢追逐題材的大環境下，台幣及台股符合「擁抱中國」的優勢。
台幣在央行強力阻升下，盤在30大關附近。央行非常希望國際美元趕快反彈，化解台幣升值壓力。就短期而言，上周五FED二度量化寬鬆正式宣佈，美元有利空出盡的反彈現象，但是央行的苦日子可能還要很久。人民幣升值趨勢帶動亞洲貨幣的力道還在，彭總裁為出口競爭力奮戰爭取時間，臺灣企業自己也要趕快調整體質。
投資建議：台股在國際寬鬆資金大環境下，屬於有題材的相對優勢股市，現階段因11月27日五都選舉及電子業匯損，景氣不佳的壓力下，指數突破8,395點今年新高後，還是步履蹣跚，成交值萎縮。不過走得慢並沒有改變方向，多頭的趨勢還是建議持股在5成以上。
選股方向：1.擁抱中國是全球共識，更是台灣在簽訂ECFA之後的最大利基。如果胡錦濤是全世界最有權力的人，有許多的台商見過胡錦濤，甚至下屆的習近平。想想以前美國獨大時代，有幾個人見過美國總統。中國內需13億人口的市場是最大的夢，也是台商最有機會實現的地方。
康師傅、旺旺和統一已經是食品市場的霸主，大成是中國最大的雞肉供應商，大潤發是大賣場的龍頭，百腦匯是3C賣場的領導品牌，準備掛牌的85°C是西式輕食的大黑馬。這許多的成功案例，是台商前所未有的機會。在潤泰全創出百元高價後，下一個潤泰全，仍然是在中國內需股中尋找。
2.軟商品因美元階段性反彈而技術性調整，但保護地球的意識，會更讓人注意天氣變化，供給面的不可測和需求面的穩定增加，配合資金面預期通膨的心理。軟商品的趨勢沒有變，吃的股票往上游選，穿的股票看棉花替代的聚酯化纖。
3.選舉到了，金融股是政策指標，配合升息循環的開始，台灣金融股的價格是最合理的。中國調高存款準備率和升息已經啟動，台灣央行現在為匯率傷腦筋，下一個頭痛的問題是通膨預期，升息是很難避免的，金融股是雙率同升的主要受惠者。
4.電子股階段性有反彈機會，十月份因匯率大升及工作天數少而業績不佳，但可能是個利空不跌測試的機會。在趨勢上，除非有創新的需求，以歐美為主的電子大宗物品，想像空間不如新興國家基本生活的改善。台幣升值趨勢愈明顯，傳產和電子主流互換的可能就愈高。