倫元證券投資顧問股份有限公司
撰寫日期：99年10月18日
適用日期：99年10月19日
蔡宗園行動傳真稿
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壹、收盤指數：
集中市場8060.54漲跌-144.76成交量1133.49億
店頭市場135.35漲跌-3.15成交量179.08億
三大法人外資-97.11億投信-11.62億自營商-14.03億
原物料為資金避風港
觀察台幣匯價與台股指數的關係，發現兩者的關係較常呈現正相關，也就是長期間台幣升值台股漲，反之台幣貶值台股跌。但這波台幣升值速度較快的影響，快速逼近30的彭淮南防線，反而使得對台股的後巿不敢太過樂觀。回顧近20年來的台幣與台股的關係，當如果台幣匯價達到30的話，一旦壓力解除，台幣就會大幅回貶，台股就會大跌，2000年網路泡沫，2008年的金融海嘯均曾出現過。但這次預期因景氣回升向上，修正的幅度應不會如前二次走空那麼大，不過還是要注意台幣升貶情況而定。但是就目前盤面上，最明顯就是電子股明顯失焦，宏達電、聯發科及大立光等高價股持續破底弱勢，泡沫的遊戲、微投影及電子書更是修正激烈，揚明光、網龍及元太今日紛紛續創新低跌停，觸控面板的勝華、和鑫及凌巨，投信籌碼也逐漸鬆動，宸鴻月底掛牌也需提防利多出盡現象。在原物料族群方面，因美元弱勢造成商品市場大漲，而台股原物料族群也因此全球趨勢而形成資金避風港，明顯相對大盤強勢，其中如新纖、東聯、中纖、南紡、國喬、聯成、聯華、中釉、華紙、台紙、永豐餘…等均是法人籌碼大戶流向的主要族群及方向，投信及外資均是明顯站在買方加持，這類族群方向，在法人大戶籌碼未鬆動前，均可留意拉回佈局時點，另外在稀土概念當中的信昌電及中釉今日在中國限制出口72%的影響，市場預期稀土漲勢未止，再配合巴菲特傳出也看上稀土領域，可見稀土因資源有限的長線預期，將形成產業趨勢的長線多方格局，其中如信昌電及中釉，逢拉回也可留意波段佈局機會。
貳、今日動作：
蔡行1：0907-5475德宏近期資券異常.請會員於14.3-14.5賣出持股.抽回資金!我們將資金集中在原物料個股中
蔡行2：0927-1809中釉因稀土概念而受惠，可來回區間價差操作，會員於31-32區間獲利賣出一半持股，有低再行低接，此檔已來回操作多次賺取價差，但長線因稀土仍看好，以短作長即可。
參、個股追蹤：
個股收盤策略
4930燦星網38.2為波段個股，觀光、家電及大陸閩燦坤題材。
1809中釉31.6稀土概念股，電子材料商機龐大，波段中長線看好。
1304台聚26.8本益比低於十倍，中大型績優股，太陽能材料EVA膜商機，趨勢走長多。
2607榮運26.35航空城概念加上土地價值受惠台幣升值。
6008凱基證14籌碼流向大戶及法人，證券股受惠開放大陸承作A股經紀商機。
1444力麗18.95國際棉花創高、台北紡織展及寒冬概念題材。
1727中華化28.75農經概念受惠於百年寒冬題材。
肆、蔡宗園分析師媒體時段:
正聲廣播FM104.1週一至週六 16：00~16：30
台北健康電台 FM90.1週一至週五 18：30~19：00
中華財經台週一至週五 19：00~19：30