2024.10.17 22:33

• 工商時報  簡威瑟

分析師笑稱，台積電經營管理階層給出的看法，有效滿足市場期望，台積電法說後將點燃台股新一輪行情。圖／本報資料照片


全球晶圓代工龍頭台積電（2330）法說會打頭陣，炒熱法說旺季行情，外資分析師指出，台積電光是第三季營運成績單就讓市場驚呼連連，更不用說第四季財測超越法人樂觀期望，分析師笑稱，台積電經營管理階層給出的看法，有效滿足市場期望，台積電法說後將點燃台股新一輪行情。


台積電第四季營收財測261～269億美元，季增率高達13％，比外資圈已相當樂觀的季增8％～10％預期還要亮眼（市場共識僅為季增6％～7％），單季毛利率財測則落在57％～59％，優於市場預期的55％～55.5％。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，2025年將是台積電另一個「好年冬」，資本支出走高、營收也會健康成長。但要注意的是，海外擴廠加上電費上漲影響，台積電明年毛利率會有一些壓力，可能略低於57％。


摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）認為，歷經艾斯摩爾造成的動盪後，台積電展望強勢，將刺激股價短線走揚。

台積電法說會本次速戰速決，在問答環節時，經營管理階層維持高度信心基調，被問及AI需求是否真實，台積電董事長魏哲家援引重要客戶對的AI需求「非常瘋狂」看法，目前只是剛開始。外資分析師認為，台積電說法等於一錘定音，讓市場懷疑AI續航力的聲音迅速消散。




外資分析師說，部分內外資研究機構在法說會前紛紛調高台積電目標價，多頭共識上移到1300左右，樂觀派賦予的較高目標價上看1500～1600元，隨台積電繳出高水準財報與財測，提振先前未調整的外資信心，判斷下一波台積電目標價調升潮到來。

知名半導體產業觀察家、前外資分析師陸行之在其臉書粉絲專頁指出，觀察台積電2024年資本支出略高於300億美元，意味第四季資本支出要暴衝到110億美元以上，季增80％、年增120％，若本季沒來得及支出這麼多，是否會移到2025年的資本開支，也是下回法說觀察點。