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來源:財經刊物   發佈於 2023-12-29 11:03

2024投資趨勢》股債雙漲可期,美股台股都能衝破新高!如何把握機會財?存債選股攻略一次看

林韋伶
2023年12月29日 週五 上午10:56




台新銀行「2024投資趨勢論壇」台北場於週四(12/28)登場,回顧2023年,儘管經濟復甦仍籠罩在不確定的陰影中,但全球股、債市仍繳出不錯成績。
展望2024年的金融市場,台新銀分析投資人可望喜迎股債雙漲的一年,別錯過存債選股的好機會。
台新銀行理財商品處資深副總經理劉熾原表示,隨通膨逐漸降溫,預計美國聯準會(Fed)將於2024年啟動降息,有助股、債延續2023年漲勢,惟高利率滯後效應仍會對景氣造成影響,預估2024年美國經濟成長趨緩,不過可避免硬著陸,軟著陸機會較高。

台新銀行理財商品處資深副總經理劉熾原。(照片來源:今周刊攝影團隊)
台新投顧總經理呂仁傑分析,預估2024年美國聯準會(Fed)啟動降息將有助經濟回溫,全年景氣可望呈現「前低後高」格局;在資產配置方面,上半年可以股五債五的比例配置,下半年則建議微幅提高股市配置,以傳統的股六債四來配置資金。

台新投顧總經理呂仁傑。(攝影:今周刊攝影團隊)
劉熾原補充,歷史經驗顯示,美國聯準會降息前債券會是直接受惠的資產類別,投資人應趁殖利率還在高檔期間布局債券,鎖定高息收和資本利得的潛力。
明年上半年建議股債五五配置 債券評級以高信評為核心
此外,觀察過往降息循環,從停止升息期間到降息後6個月,投資級債均有回升機會。劉熾原建議,若投資人想擁有較高資本利得潛力,可選擇折價債券或零息債券,搭配離到期日較長的長天期債券,相較短天期債券將更能感受到降息所帶來價格走升空間。
在評級的配置上,仍建議以高信評、低違約風險的投資級債做為核心配置,同時享有穩健金流和資產保全效果;積極型投資人則可在2024年下半年,於降息趨勢確立後,酌量布局風險較高的非投資級債和新興美元主權債。
在股市方面,劉熾原分析,目前貨幣環境不像先前寬鬆,且美股本益比高於20年平均,故本益比擴張空間有限,企業盈餘將成為影響股市走勢的關鍵因素。依據2024年盈餘成長性高、負債低的選股準則,產業可布局科技、通訊、健護,國家則偏好美國、台灣、韓國和印度。
美股、台股明年可望雙雙衝破高點 台新銀:把握機會財
呂仁傑進一步分析,以基本情境來推算,標普500指數明年有機會衝破5000點,台股指數則有機會在第4季衝上1萬9千點。
在匯率方面,劉熾原認為,2024年聯準會若啟動降息,預計美元走勢可能不像2023年強勢,不過利差優勢可支持美元區間震盪,可以美元高利定存搭配酌量澳幣、人民幣等非美貨幣,做為外幣配置基底。
此外,劉熾原也提醒,傳統險保單在理財上更不可少,以滿足人生各階段的人身保障、資產保全和財富傳承等需求。
在2024年幾個主要風險,呂仁傑分析,首要需關注明年上半年美國景氣的發展,若明年上半年景氣發展不如預期,「對市場的衝擊會比較大一些」;第二便是日本央行的動向,「明年大部分央行其實都在往降息的方向走,唯獨日本可能會利率正常化,甚至有可能升息」。
他認為,日本央行過去不斷在釋放這樣的訊息,希望減緩未來市場在真的升息時,負面效應能舒緩,但最後市場究竟會如何反應,還有待進一步觀察。

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