法人持續加碼低基期中小型股 集團作帳行情悄悄上演

• 2023.12.02 
 
• 07:00 
 
• 理財周刊

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台股示意圖。圖／freepik
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每年12月至隔年元月，通常都是台股的多頭行情，在大盤主流不明之際，中小型股點燃多頭戰火，嚴選基期低又有集團、法人作帳的個股分批佈局，或可延伸到農曆年前的紅包行情。
每年第四季都有集團作帳行情，集團為美化帳面數字，對股東有個交代，通常會選擇股價相對低的子公司買回自家股票，加上季底也是投信拚績效的最後時刻，會拿出渾身解數來拉抬手中的股票。因此，投資朋友可以趁著這季底作帳行情衝刺，賺賺紅包錢。
由於美元升值，台幣強力貶值，外資出逃，七月底大盤17345的高點急跌將近1000點，所幸國家隊進場護盤，指數在16200~16800盤整了二個月，沒想到10月跌破16200點的防守線，下探15975點，形成頭頭低、底底低的下降楔型，正當大家失望之際，11月中旬台幣突然升值，外資回補將近一千億元，上演反彈轉為中長多格局的驚奇戲碼，許多人措手不及，造成軋空手、軋空頭的局面。
回檔修正過IC設計族群值得注意
七月以來的跌勢，許多族群回檔修正，包含AI概念股、半導體、IC設計、生技股、重電股、光電股、觀光股、金融股等有10%~20%不等的跌幅，時序進入第四季，這些類股基期已低，反而成為市場關注的焦點，IC設計族群率先發難，聯電集團以矽統(2363)領軍，包含聯電(2303)、智原(3035)、聯傑(3094)、宏齊(6168)等輪翻大漲，同時間，華新集團以華新科(2492)為首，帶動旗下集團如華邦電(2344)、佳邦(6284)、新唐(4919)等股價也相當活潑。
每年十二月到隔年的一月，通常都會是台股的多頭行情，特別明年有總統選舉，可謂熱鬧非凡，在大盤沒有主流之際，中小型股點燃多頭的戰火，投資朋友不妨選擇基期低，集團、法人有在作帳的個股分批佈局，或許可以延伸到農曆年前的紅包行情。
今年NB、手機市況低迷，被動元件廠華新科加強布局車用、低軌衛星等高階產品，營運較同業平穩，今年第一季營收78.2億元，季增4.2%、年增19%，已率先從谷底翻揚，第三季受惠大陸低階手機拉貨，營收86億元、月增5.6%、年增11%，年月雙增的情況，可見被動元件開始回溫。
華新科九月分受到外資關注，股價開始轉強，三個月以來、外資、投信聯袂布局，11月份外資調節，投信持續買超3865張，在集團、法人同步作多下，股價走第三波的多頭攻勢，來到127元，距離前波高點178元仍有空間，明年PC、手機回溫，可望延續多頭氣勢。
中美晶與聯電旗下小金雞亮眼
中美晶集團旗下宏捷科(8086)主攻PA放大器，受惠中國、印度、非洲等新興市場對手機的需求增加，第三季營收7.8億元，季增48%，年減32%，毛利率24%，累計前三季16.5億元，年減7.6%。10月營收3.2億元，月增13%、年增164%，創下今年的新高。
隨著手機回溫，第四季產能利用率將從上季的50%~55%攀升到60%~65%，營收量能放大到9.6億元，訂單持續看到明年二月，法人預估，今年EPS 0.23元，較去年成長二倍之多。
宏捷科股價年初以來逐步墊高，但以2021年高點196元位置來看，股價127元在相對低檔，十一外資買超11322張、投信買超2245張，外資些微調節，股價仍站穩月季之上，無礙多頭氣勢。
聯電集團旗下原相(3227)目前股價還在低位階，原相為CMOS感測IC廠商，主要應用在滑鼠、穿戴裝置，第三季電競滑鼠需求攀升，帶動營收轉強，10月營收5.9億元，月增4.73，年增65%，累計前十月營收46.6億元，年增2.9%。明年NB、PC換機潮，原相可望同步受惠。
原相股價八月份回檔後轉強，十一月份外資買超6977張，投信賣超52張，短線盤整，中長線仍多頭格局。
金仁寶與鴻海旗下也有王子
金仁寶旗下的康舒(6282)為電源供應器廠，主要用在NB/PC、企業伺服器、綠能三大領域，第三季因為併購ABB電原事業部門，營收大幅增加，來到97.83億元，季增93.18%，年增41.2%，但因有部分一次性認列侵蝕獲利，前三季EPS僅0.2元。
ABB專注在北美電信事業，掌握IBM、google、思科、亞馬遜等於資料中心大廠，康舒併購ABB電源事業部門，日後搶攻伺服器電源相當有助益。
康舒股價回檔35%，11月中投信買超10334張，股價低檔轉強，站上月季線。
鴻海旗下工業電腦廠樺漢(6414)從硬體轉型為軟硬體整通路商，2022年營收1082億元，年增12%，EPS 32.6元，創下歷史新高，今年前三季營收875億元，年增16.5%，EPS 15.91元，年增 7.8%，全年可望賺二個股本，目前在手訂單仍有1200億，明年仍持續暢旺。
籌碼面來看，外資、投信對作，投信7月~10月買超8160張，外資7~10調節10592張，11月再回買2593張，股價低檔盤整，籌碼結構完整，可持續留意。
文／蔡武穆
文章來源：本文由理財周刊提供，原文網址見此