個股：群聯(8299)Q4將提庫存跌價，有望明年回沖，毛利率估較Q3持平或小增
2022/12/20 12:05 財訊快報／記者李純君報導
NAND控制晶片大廠群聯(8299)預估第四季還是會認列相關損失，但對毛利率的影響將大幅減少，毛利率可望維持第三季水準、或小幅回升，然公司也對外揭露，雖然現在提列部分庫存損失，但看好明年有很大機會會有利益回沖，而群聯到第四季目前為止，非消費型電子已經超過75%。
群聯11月營收為40.82億元，年減29%，累積前11月營收562.54億元，年減2%，為歷史同期次高，累計前三季記憶體位元數(Total Bits)總出貨量成長近1%，皆為歷史同期新高。公司揭露，第四季還是會認列相關損失，但對毛利率的影響將大幅減少，毛利率可望維持第三季水準、或小幅回升。
此外，到第四季為止，非消費型電子已經在群聯的營收占比中超過75%，公司指，賭場遊戲機、電子錢包、運輸系統、醫療Scan加速非消費型應用持續擴大。
而雖然群聯現在提列部分庫存損失，但看好明年有很大機會會有利益回沖。此外，群聯也揭露，公司不少庫存都是上游廠拜託群聯購入，預估到明年第一季庫存還是會增加，更提及，雖然現在提列部分庫存損失，但看好明年有很大機會會有利益回沖。
就市況來說，群聯認為，類似U型，但U這個底部平台會持續多久還說不不定，只是依舊看好明年第三季能回升。而晶圓代工廠明年將持續漲價，但群聯對晶圓廠的投片量有減少。美光、鎧俠、海力士減產減資本支出，三星採用自然減產，但三星的NAND也默默地漲價，大約漲了10%。
至於美國對中國擴大晶片管制，群聯強調，自家產品與遭禁令涉及的應用無關，但預期中國最終會建立自己的半導體生態系，而群聯在中國也有子公司宏芯宇負責當地業務，明年也是許多中國手機製造廠的主要供應商，不會受禁令影響、反而可望受惠。
至於長江儲存被禁止，群聯強調沒有任何影響，僅是訂單轉移而已。此外，群聯已於2020年第四季將合肥兆芯股權100%出售，並自此已不再參與合肥兆芯的營運。也提到，群聯營運一切正常，未來也將持續遵守各國貿易規範。