2010-03-19 新聞速報 【時報記者詹靜宜台北報導】
今天瑞士信貸證券出具PC研究報告指出，偏好ODM業者超過品牌大廠，首選PC下游鴻海(2317)、台達電(2308)、廣達(2382)、緯創(3231)、聯強(2347)，目標價分別為171元、107元、81元、70元、74元，並調降華碩(2357)及鴻準(2354)評等至中立，目標價分別從71.4元、125元調降至57元、108元。
瑞信證券認為，鴻海自從2007年即已轉往內陸設廠，且去年第三季末已將擴增人力，因此相較於同業能因應中國大陸缺工的議題；另受惠於產品組合多樣化以及R&D團隊堅強，台達電較其他零組件廠具有優勢；並看好聯強持續受惠於中國大陸PC及手機市占率提高。
瑞信證券分析，偏好ODM業者超過品牌大廠，ODM類股具5-6%的高股息殖利率，且沒有面臨歐元匯率走弱的問題，青睞廣達、緯創，主要因為這兩家的相關表現及營收成長動能。
瑞信證券強調，維持對PC終端需求持正面看法，不過歐元貶值、DRAM及TFT等零組件價格持續走強，加以勞工成本提高，都對先前提高PC下游獲利預測造成壓力，尤其是品牌大廠，分別調降今年宏碁、華碩、鴻準、廣達、可成、緯創、群光的獲利預測2%、12%、14%、5%、12%、4%、5%，分別調降至6.74元、4.17元、7.21元、6.23元、5.55元、5.79元、6.91元。