量價結構上 多方仍屬弱勢
‧台証期貨 2009/11/02 17:46
現貨、選擇權與期貨市場訊息
本日台股由於美國股市大跌拖累亞洲股市，且兩岸ECFA 第 4 次非正式協商延後的利空衝擊，使得台股開盤即重挫101 點，然而盤中受到外資調高聯發科目標價利多帶動電子權值股，使得台股出現低接買盤進場，此外康師傅即將回台申請TDR 的利多也激勵食品類股帶動大盤上攻，台股最後縮小跌幅以小跌做收。終場加權指數下跌4.9 點，收在7335.18 點，成交量減少171 億來到848 億元。三大法人方面，三大法人同步賣超，總計賣超88.82 億元。
選擇權市場部分，台指開低走高，11 月選擇權交易量擴大到30.66 萬口的水準，P/C 比率上升到0.98 ，顯示買權進場動作明顯減少，賣權進場動作明顯增加。11 月買權成交量最大履約價為7500，成交量來到2.09 萬口；11 月賣權成交量最大履約價為7200，成交量來到2.53 萬口最高。最大未平倉量分布為7200～7500 之間。隱含波動率方面，買賣權一增一減，買權增加到21.15%，而賣權減少到22.37%，顯示買權追價意願相對賣權增加。
期貨市場部份，期貨跌幅較大表現相對弱勢，使得逆價差擴大到57 點。11 月期貨合約成交量增加0.78 萬口，而未平倉合約增加2645 口，顯示期貨多空雙方均有進場佈局的意圖。
觀盤重點與操作建議：之前報告跟大家提過台指期日線圖已經進入賣超，今天台股出現跌深反彈，在技術面及基本面的因素都有，因此使得台股今天出現絕地大反攻。從量價結構來看，台股現貨成交量減少171 億元，顯示追價買盤沒有想像的熱絡，且三大法人仍然是賣超的，在量價結構上對多方而言仍屬弱勢。以波浪理論的角度來看，台指期60 分鐘線圖目前正呈現向下五波當中的第四波，這顯示接下來短線台指期可能會向上盤整一段，之後還有下跌的可能，因此在操作上多方仍應以短線為之，空方則可以用較長的角度等待時機來佈局。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責