低接買盤火力全開 期指同步收斂逆價差
‧永豐期貨 2009/08/11 17:21
「大盤走勢」：
受到美股全面下挫的影響，台股早盤多方依舊相對觀望，盤面上全類股一度全面收黑，指數跌幅不斷擴大，但隨著低接買盤回籠，水泥、營建及電子率先點火，帶領指數由黑翻紅，收復6900點，日線最終以留長下影線的十字紅k棒作收，五日均線失而復得，但短線須留意目前量能萎縮，大盤仍難脫震盪整理盤。而籌碼面來觀察，投信與外資陸資再度轉買為賣，僅自營商持續買超，最終三大法人合計賣超達38.51億元，加權指數小漲26.15點，收在6909.02點，成交量升至1079.48億元。
「期貨走勢」：
台指期週二上漲80點，收在6895點。價差方面，期指全數為逆價差格局，八月台指期逆價差
雖週一美股四大指數同步下挫，但由於台指期近期已不斷消化賣壓，指數下探空間逐步縮小，午盤過後多方態度轉向積極，指數急拉百餘點，買盤追價氣勢不斷，於尾盤前台指期大幅收斂逆價差，指數一路往6900點衝高，雖最終整數關卡尚未能攻克，但技術面已成功收復五日與月線支撐，日kd向下差距大幅縮小，技術面似有轉多的趨勢，短線操作上需留意十日均線在上方持續反壓，持有多單者來到壓力區附近建議可先進行調節，待指數壓回在重新進場承接。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單356口，目前淨多單總部位升至6,131口，特定法人小幅淨多單288口，淨多單部位升至6,088口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場則是積極佈局淨多單2,274口，最終淨多單總水位升至6,676口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場持續偏多佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，八月份買權集中在6800～7100點；賣權部份集中在6500~6800點。未平倉量的部份，八月份買權OI升至284,513 口，最大序列仍在7000點，水位升為45,420口；而賣權的OI升至340,598口，最大序列仍在6400點，水位為28,146口。未平倉量 put/call ratio由1.22降至1.20，短線籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份，八月買權平均隱含波動率由27.46降至24.86，賣權平均隱含波動率由30.98降至29.75，波動率買賣權不升反降，其中買權降幅較大，選擇權操作上買權多頭價差部位可逢高伺機調節。
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