欣興、健鼎 聚焦長天期
2019-06-26 23:09經濟日報 記者蔡靜紋／台北報導
先前受挫的華為供應鏈，近日再獲利多激勵，手機用IC載板廠欣興（3037）、PCB廠健鼎（3044）等華為概念股表現轉趨樂觀。權證發行商表示，投資人如看好相關個股表現，不妨以具有槓桿效益的權證商品介入。
先前受華為風波影響，市場擔憂5G需求遲滯導致ABF供需反轉。
但投顧法人評估，5G應用帶動高速運算等網通需求興起，ABF需求出現結構性轉變，雖然 Ibiden、Shinko及欣興皆有相對應擴產計畫，但受制機台lead time 達八、九個月，加上華為斷鏈及Ericsson及Nokia等競爭對手需求無法補上下，新增產能至2020年下半年才能小幅開出。
因此，2020年前供需持續吃緊 3-4%，到2021年供給大量開出後13.8%後，才會出現供需反轉現象。根據供應鏈調查，欣興的華為營收占比僅低個位數影響有限，看好欣興第3季旺季的表現。
至於健鼎方面，投顧法人表示，受貿易戰影響，華為與蘋果（Apple）供應鏈都可能面臨出貨量下修與產品組合轉弱風險。由於健鼎產品、客層組合多樣化程度高，華為、Apple 的業務占比極為有限，低於5%，將使健鼎較同業更有能力度過這次難關。就評價面來看，健鼎還有高股利殖利率提供下檔支撐。
此外，由於中國經濟成長受關稅影響走緩，因此，湖北今年稍後勞工成本上揚的憂慮亦已減輕。
另一方面，健鼎也是Samsung的次級供應商，因而也有機會因潛在智慧型手機市場版圖變動而受惠。
整體來看，看好健鼎將持續創造穩健營收成長，動能有二，一是來自車用PCB內容成長，二是長期資料中心成長。
技術面，健鼎和欣興目前股價處在高檔，先前利空修正幅度不大，尤其健鼎近期更再創新高價，相當強勢，看好後市的投資人，建議利用價外15%以內、可操作天期90天以上的權證，參與行情。