工商時報【蔡淑芬】
今年來在景氣復甦下，全球主要股市屢創歷史新高，不過在股市來到高檔之際，一旦市場出現風吹草動，可能造成較大的波動，因此投資操作上，居高思穩的心態更為重要。群益投信表示，對於希望兼顧報酬和風險的投資人來說，現階段除了股市外，建議可適度建立債券部位，其中美國產業型投資等級債不僅兼具題材及殖利率優勢，加上評等優異，違約風險低，納入投資組合中有助控制波動、提升投資效益，透過ETF布局亦更為便利及效率。
群益投信表示，ETF的優點在於投資組合最透明，只要看好指數發展即可參與，投資人也省去許多麻煩，且ETF主要採取被動式操作，尋求貼近指數表現的報酬，特別適合希望看對大盤趨勢就能參與獲利。以群益產業型投資等級公司債ETF傘型基金而言，三檔子基金分別以電信、金融、科技為主要投資產業，平均信評為BBB1以上，且殖利率幾乎都在4%之上，較傳統公債及投資級債高，具備評等和收益雙優勢，加上上述三大產業分別受惠於創新科技、稅改政策、聯準會升息三大利基趨勢，投資前景看好，納入投資組合中更能強化攻守兼備的效果。
群益產業型投資等級公司債ETF傘型基金經理人張菁惠表示，統計2007年初以來，歷經了金融海嘯、歐債風暴以及油價崩跌等重大事件，若投資組合僅含全球股市的話，至今年10月底，累積報酬為72％，如果採全球股市和美國投資等級債各半的投資組合，則累積報酬達75.5％，且整體波動明顯較小。
倘若將投資級債的部位更換成同樣是投資等級的美國產業債(平均配置於金融、科技、電信產業)，則整體報酬更是大幅提升至93.9%，顯示將具有較高殖利率的投資級產業債納入投資組合中，不僅有助提升整體報酬，還能夠舒緩股市波動的影響。