◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
受到美股大漲兩百餘點激勵，週二開盤的亞股開紅
走強，台股加上中國八大利多與520將至，多頭信心大
幅回溫，大盤在盤中創波段新高後，獲利了結賣壓湧現
，6700點整數關卡暫告失守。而八大類股中，以金融類
股最為強勢，3.6%的漲幅表現相當突出，而週一漲多的
水泥類股成為主要的賣盤重心，為八大類股中唯一收黑
的族群。而籌碼面外資已轉賣為買，並且積極買超
126.4 億元，帶動終場指數上漲77.78點，收在6655.59
點，成交量再次擴增至2193.71億元，為價漲量增的格
局。
◎「期貨走勢」：
台指期週二大漲131點，收在6693點。就價差方面
來分析，期指全數轉為正價差格局，五月台指期正價差
37.41點，電子期正價差1.14點，而金融期正價差2.90
點，摩台期正價差0.30大點。
週一美股展現大幅反彈的氣勢，金融期早盤以達6%
的強勁走勢，再度成為週二期貨市場的領漲指標，而台
指期早盤跳空開高越過6600點直接站上6700點整數，但
早盤創下波段新高6804點後，隨後盤中買盤持續追價意
願並不高，直到午盤過後盤勢轉弱，漲幅在空方出擊之
下，尾盤6700點得而復失。就技術面來觀察，台指期週
二收留長上下影線的小黑k棒，五日均線翻揚向上，日
kd 出現黃金交叉，技術面多方仍有相對優勢，但由於
週三台指期將進行五月份契約結算，盤中仍需留意空方
的突擊，持有多單者應嚴設停損與停利。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交
易人調節淨多單1,617口，目前總部位降至淨多單4,503
口，特定法人同步調節淨多單2,572口，目前淨多單降
至4,215口；三大法人於期貨市場調節淨多單3,527口，
目前淨多單水位為3,203口，大額交易人與法人佈局週
二轉為保守佈局。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在
6800~7000點；賣權部份集中在6000～6400點。另就未
平倉量來分析，買權OI為84,863口，主要增加的序列在
6800點，而最大序列向上來到7000點，水位為10,425口
；而賣權的OI為128,260口，主要增加的序列在6200點
，而最大序列向下來到6000點，水位為13,987口。未平
倉量put/call ratio由1.35升至1.51，籌碼面對多方仍
較有利。而週三即將結算的五月份契約的買權平均隱含
波動率由36.33降至33.42，賣權平均隱含波動率由
40.80升至43.87，六月份契約的買權平均隱含波動率由
44.89降至38.42，賣權平均隱含波動率由39.23升至
43.42，波動率近遠月契約買權回跌而賣權同步回升，
顯示多方態度有轉為保守的趨勢，空方佈局相對積極，
選擇權操作上建議可佈局買權空頭價差部位。