葉鴻儒：大盤短空 選電子避傳產
【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】 2012.09.02 02:24 am
激情過後，國際股市同步進入黏滯期，摩根投信副總經理葉鴻儒指出，傳產股短線要提防回檔修正，好消息是7，000點的強力支撐短期較無失守風險，9月較看好電子主流產品供應鏈表現。
至於兩岸簽署貨幣清算合作備忘錄之後，在受到矚目的金融股與中概族群方面，葉鴻儒認為，兩岸金融相關題材隨後的實質進展速度可能減緩，且中國經濟增速雖放緩，但也不太可能立刻下猛藥，推出刺激計畫，因此，中概族群還是要等對岸政策明顯作多時，才容易有較佳發揮空間。
美國大選來臨，全球股市可能都不脫美國政治因素影響，葉鴻儒說明，美國的經濟數據還沒壞到谷底，貨幣寬鬆政策會持續，但還沒必要推出第3輪量化寬鬆政策（QE3）。加上歐債問題消息面雖然起伏很大，然隨德國等核心國家態度已有軟化，全球股市不至於完全崩壞，投資人可以不用過度看空。
在這個環境下，台股加權指數形成上有壓、下有撐的箱型區間，葉鴻儒指出，投資亮點將在各類智慧型手持裝置與家電的整合。像是蘋果將推iPhone 5與iPad mini，同時還擁有iTV的商機，吃得到訂單、又富競爭力的相關供應鏈廠商，長線的受惠空間值得期待。
特別是9、10月，有不少新消費性電子產品要問世，電子供應鏈的短期題材爆發力可望顯現，相較之下，傳產股之前漲了一波，本益比多來至高檔，短期回檔修正是必然的。另一方面，今年的主流股都很短暫，代表資金很多但到處亂竄，類股輪動速度未來恐會更快，建議投資人切勿亂追已經漲多的個股。
葉鴻儒分析，外資8月對台股已展開920億元回補，本波的回補應已告一段落，後續要再大量進場的可能性不高；同時，美國11月總統大選結束後，若全球股市還維持在相對高檔位置，且來年經濟復甦狀況依舊不樂觀的話，投資人反而更要小心，多留意是否出現獲利了結賣壓。

圖／經濟日報提供
【2012/09/02 經濟日報】@ http://udn.com/