亞東證券電子晨訊
1.大盤分析
證所稅即將闖關，資金多退場觀望而量縮，上週五指數拉尾盤小漲16點，終場收7164點，成交量470億元為今年次低量。外資買超18.51億元，台指期轉淨空單950口，投信買超4.76億元，自營商賣超0.63億元；上週累計外資賣超68億元，投信買超34億元，自營商賣超12億元。電子權值股漲多跌少，台達電、大立光、宏達電、鴻海等收紅，台積電、可成收黑，電子指數+0.18%，金融指數多在平盤之上，收盤+0.4%，傳產龍頭股較有表現，而觀光、化工類股均漲逾1%較為強勢。歐元區通過的西班牙銀行業紓困計劃1000億歐元，仍列為西班牙政府負債，而非直接提供紓困金予銀行，巿場偏空解讀，西班牙10年期公債殖利率上升至7.23%，歐美股巿全面收黑，西班牙-5.8%、英國-1.1%、德國-1.9%、法國-2.1%、道瓊-0.9%、Nasdaq-1.3%、費半-1.7%。大盤雖有反彈，但量能不足氣勢弱，上週五量縮至今年次低觀望證所稅，以及歐美大跌收黑，週線7115防守壓力大，巿場景氣信心不足，使歐債問題影響投資心理又升溫，後續景氣對大盤支撐不足，逢反彈仍建議站在賣方。本週法說重點為半導體-聯電(7/25)、日月光(7/27)、矽品(7/27)，而美股重點公布財報公司-蘋果(7/24)、德儀(7/25)、臉書(7/26)。
2.精選個股
兆豐金(2886) 資金成本低、獲利成長強勁，12H1 EPS 1.13元，YOY+34%。蘇州分行開業，可望搶先OBU發行人民幣債券業務。統一(1216) 統一中國在奶茶及方便麵市佔提升下，Q1挹注獲利10.6億，YoY+320%，獲利佔比34%(2011年11%)。建大(2106) 扣除去年庫博出售利益2.47元，整體受惠原物料下跌、產品結構轉佳及產能持續擴充，稅後純益YOY+76%。晶技(3042) 6月合併營收8.8億元，優於預期，Q3訂單強勁，預估合併營收30億元，QoQ+15%，再創單季歷史新高。遠傳(4904) 1-6月 EPS 1.57元，配發3元現金股利，現金殖利率4.2%。
3.台股動態
融資券：資減：永豐金控、聯電、台新金。券增：科風、宏捷科、正達國際。外資借券賣出餘額：聯電、台積電、奇美電子。 法人買賣超：上週外資買超金融-開發金、兆豐金，賣超半導體、宏碁。投信買超金融、塑化，賣超聯電、神基、廣達。自營商買超明泰、正新、寶成，賣超矽品、台橡、台積電。
4.國際股市
美股：因財報利空交錯，且歐債問題持續，讓投資者自市場撤回些許資金。標普原物料類股挫跌，美國銀行領跌道指-2.62%，DOW-0.93%，Nasdaq-1.37%，S&P-1.01%，費半-1.70%。 歐股：西班牙股市重挫，市場再度擔憂，西班牙因債務負擔，可能被迫尋求全面紓困，其公債殖利率因而大幅上升，西班牙銀行業紓困計劃達1000億歐元，列為西班牙政府負債。UBS-4%，西班牙-5.83%，法國-2.1%，德國-1.9%，英國-1.1%。亞股：由於市場猜測中國將持續抑制房地產市場以及美國經濟數據報告不如預期，台積電-1.03%，上証-0.74%，日經-1.43%，恆生+0.42%，南韓0%。
5.經濟數據
(1)美國創投產業第二季投資80.1億->70.4億美元，下降 12%，反映創投公司不願投資高價企業(2)台灣6月份出口訂單連續第四個月下滑，為363.8億美元，上年同期為373.6億美元，下降2.62%，主因消費性電子產品需求疲軟。(3)德國6月生產者物價指數YoY+1.6%，低於預期+1.8%。本週重要經濟數據：7/23台灣6月份調整後失業率 美國6月芝加哥採購經理人指數 7/24香港6月貿易餘額 7/25日本貿易餘額 台灣6月份M2 英國第二季GDP YoY 美國EIA原油週庫存增減。
6.匯率/利率走勢
匯率：因擔憂歐洲決策官員努力不夠，不足解決歐元區金融危機，美元兌歐元、英鎊上漲，但兌日元下跌。 利率：西班牙公債價格下挫，10年期公債殖利率7.23%。美國10年期公債價格上漲，美國公債殖利率為1.46%。
7.原物料動態
金屬：因中國未宣佈取消房屋限購令，使銅需求前景黯淡，期銅創下1個月最大跌幅。黃金則受俄羅斯央行6月增加持有?金儲備的帶動，收盤微漲。 棉花：因期交所的棉花庫存已下降至2月時的低位，使市場憂心棉花的供應前景，期棉報價上漲。 糖：因市場持續擔憂巴西與印度的蔗糖減產狀況，使期糖上漲近3%。 穀物：因美國中西部的旱情預計將持續到8月初，庫存緊張再度推升黃豆和玉米創下歷史新高。 航運：因大西洋和太平洋船運活動遲滯，使BDI指數下跌逾1%。 原油：油價受西班牙借款成本上升至歷史高點，且美元走強的打壓，下跌逾1%。 塑化：聚酯產銷比回升到150%，聚酯市場氣氛轉佳，EG+2.64%。