訊息評析
TW 東陽實業(1319.TW， NT$28.1， 降低持股): 台幣貶值有利於獲利改善，但本業營運無驚喜之處
公司過去三個月股價大約下跌了兩成，目前股價交易在凱基預估2011年及2012年每股盈餘之13.3及11.7倍，考量到第四季旺季業績及獲利表現超越原先預期的機率不高，仍維持27元目標價及「降低持股」評等。

TW 大億交通(1521.TW， NT$54.0， 未評等): 明年成長動能明確，獲利可望再創高峰
公司股價從七月份歷史高點至今已修正35%，目前股價交易在凱基預估2011年及2012年每股盈餘之11.1及8.5倍，考量到公司短期業績動能強勁（3Q11及4Q11營收分別季增27％、10％）、明年業績成長動能明確，加上現金殖利率超過7%，未來股價存在上漲空間。

TW 中化生(1762.TW， NT$54.9， 未評等): 聚焦雷帕霉素與他克莫司
過去3個月股價表現低於大盤15.6%，目前為我們2011年每股盈餘預估23倍。雖然本益比與其他台灣原料藥同業較高，但我們認為未來數月的催化劑應可推升股價，因此，建議投資人拉回後逢低佈局。

TW 正達(3149.TW/3149 TT， 未評等) : IPO前法說重點
股價現處於凱基2011-2012年每股盈餘預估的13倍。我們認為下半年與來年的營收與獲利具有成長動能。

TW 玉晶光電(3406.TW， NT$221.5， 未評等): 第三季每股盈餘可望優於市場預期
受到VCM供應受限以及Apple的iPad訂單減量影響，公司的股價在過去一星期內滑落27%。目前交易在今年每股盈餘16倍，為其歷史本益比區間12-24倍之中段。我們認為目前股價具吸引力，近期股價催化劑為下半年營收與獲利成長強勁、產品良率改善。



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